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2017證券從業資格《金融市場基礎知識》練習沖刺題及答案
一、單項組合選擇題
1.下列屬于上海清算所托管債券的結算方式是( )。
Ⅰ.全額雙邊清算Ⅱ.中央對手方結算
Ⅲ.見券付款Ⅳ.純券過戶
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
【答案】A【解析】從目前來看，我國銀行間債券市場的清算結算機制，主要分全額雙邊清算和凈額集中清算兩種類型，前者主要采用“券款對付”的結算方式，此外還有純券過戶、見券付款(PAD)和見款付券等三種方式;而后者采用“中央對手方”的結算方式。在我國，中央國債公司托管的債券全部采用全額清算的結算方式，而上海清算所托管的債券可以采用兩種清算結算方式。
2.通過全國銀行間同業拆借中心交易系統進行的債券交易，包括( )。
Ⅰ.現券買賣Ⅱ.質押式回購
Ⅲ.買斷式回購Ⅳ.債券借貸
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】A【解析】私募基金直接通過全國銀行間同業拆借中心本幣交易系統進行債券交易，包括各類債券的現券買賣、回購、遠期和借貸交易。
3.下列符合基金資產估值規則的是( )。
Ⅰ.基金管理人應于每個交易日當天對基金資產進行估值
Ⅱ.遇到某些特殊情況，可以暫停估值
Ⅲ.采用估值技術確定公允價值時，應盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數
Ⅳ.基金資產估值的目的是客觀、準確的反映基金資產的價值
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】C【解析】基金管理人應于每個交易日當天對基金資產進行估值。基金管理人雖然必須按規定對基金凈資產進行估值，但遇到特殊情況，可以暫停估值。采用估值技術確定公允價值時，應盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數，并通過定期校驗，確保估值技術的有效性。基金資產估值的目的是客觀、準確地反映基金資產的價值。
4.下列關于我國利用國際債券市場籌集資金的說法，正確的是( )。
Ⅰ.我國發行國際債券始于20世紀80年代
Ⅱ.我國政府曾經成功地在美國發行過揚基債券
Ⅲ.財政部在國外發行的債券，屬于政府債券
Ⅳ.我國在國際債券市場發行的債券品種僅是政府債券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
【答案】A【解析】我國發行國際債券始于20世紀80年代初期。1996年，我國政府成功地在美國發行億美元100年期揚基債券。財政部在國外發行的債券屬于政府債券。我國在國際債券市場發行的債券品種包括政府債券、金融債券和可轉換公司債券。
5.金融風險的特征包括( )。
Ⅰ.風險的不確定性Ⅱ.風險的客觀性
Ⅲ.風險的危害性Ⅳ.風險的可測定性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B【解析】金融風險的特征包括：風險的不確定性、風險的客觀性、風險的危害性以及風險的不可測定性等。
6.信用違約互換交易的危險來自于( )。
Ⅰ.集中交易
Ⅱ.高杠桿性
Ⅲ.信用保護買方不真正持有作為參考的信用工具
Ⅳ.場外交易
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D【解析】信用違約互換(CDS)交易的危險來自三個方面：①具有較高的杠桿性。②由于信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具，因此，特定信用工具可能同時在多起交易中被當作CDS的參考，有可能極大地放大風險敞口總額，在發生危機時，市場往往恐慌性地高估涉險金額。③由于場外市場缺乏充分的信息披露和監管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機期間，每起信用事件的發生都會引起市場參與者的相互猜疑，擔心自己的交易對手因此倒下從而使自己的風險敞口頭寸失去著落。
7.通過為保險資金提供專業化的投資服務和投資于貨幣市場，證券投資基金行業的發展有利于( )。
Ⅰ.保險市場的發展壯大
Ⅱ.貨幣市場的發展壯大
Ⅲ.增強證券市場與保險市場之間的協同
Ⅳ.增強證券市場與貨幣市場之間的協同
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】C【解析】通過為保險資金提供專業化的投資服務和投資于貨幣市場，證券投資基金行業的發展有利于促進保險市場和貨幣市場的發展壯大，增強證券市場、保險市場和貨幣市場之間的協同，改善宏觀經濟政策和金融政策的傳導機制，完善金融體系。
8.關于股票的票面價值，下列說法錯誤的是( )。
Ⅰ.股票的票面價值又稱面值，即股票交易時的價格
Ⅱ.發行價格高于票面價值稱為溢價發行，募集的資金中等于面值總和的部分記入資本賬戶，以超過股票票面金額的發行價格發行的股份所得的溢價款列為公司資本公積金
Ⅲ.如果以票面價值作為發行價，稱為平價發行
Ⅳ.股票的票面價值在初次發行時沒有參考意義
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案】B【解析】股票的票面價值又稱面值，即在股票票面上標明的金額，但不一定是股票交易時的價格。故第Ⅰ項說法錯誤。股票的票面價值在初次發行時有一定的參考意義。故第Ⅳ項說法錯誤。
9.非系統風險包括( )。
Ⅰ.信用風險Ⅱ.財務風險
Ⅲ.經營風險Ⅳ.市場風險
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A【解析】非系統風險又稱為可分散風險或可回避風險，非系統風險包括信用風險、財務風險、經營風險、流動性風險以及操作風險。市場風險屬于系統風險。
10.選擇性貨幣政策工具包括( )。
Ⅰ.消費者信用控制Ⅱ.不動產信用控制
Ⅲ.證券市場信用控制Ⅳ.流動性比率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】B【解析】常見的選擇性貨幣政策工具主要包括：①消費者信用控制;②證券市場信用控制;③不動產信用控制;④優惠利率;⑤特種存款。第Ⅳ項屬于補充性工具。
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