證券發行與證券交易法律知識

時間：2024-06-18 17:23:22 證券從業資格我要投稿

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證券發行與證券交易法律知識

　　證券發行是伴隨生產社會化和企業股份化而產生的，同時也是信用制度高度發展的結果。下面是由小編為大家整理的證券發行與證券交易法律知識，歡迎大家閱讀瀏覽。

證券發行與證券交易法律知識

　　證券發行

　　第十條　公開發行證券，必須符合法律、行政法規規定的條件，并依法報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核準;未經依法核準，任何單位和個人不得公開發行證券。

　　有下列情形之一的，為公開發行:

　　(一)向不特定對象發行證券的;

　　(二)向特定對象發行證券累計超過二百人的;

　　(三)法律、行政法規規定的其他發行行為。

　　非公開發行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

　　第十一條　發行人申請公開發行股票、可轉換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發行法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。

　　保薦人應當遵守業務規則和行業規范，誠實守信，勤勉盡責，對發行人的申請文件和信息披露資料進行審慎核查，督導發行人規范運作。

　　保薦人的資格及其管理辦法由國務院證券監督管理機構規定。

　　第十二條　設立股份有限公司公開發行股票，應當符合《中華人民共和國公司法》規定的條件和經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件，向國務院證券監督管理機構報送募股申請和下列文件:

　　(一)公司章程;

　　(二)發起人協議;

　　(三)發起人姓名或者名稱，發起人認購的股份數、出資種類及驗資證明;

　　(四)招股說明書;

　　(五)代收股款銀行的名稱及地址;

　　(六)承銷機構名稱及有關的協議。

　　依照本法規定聘請保薦人的，還應當報送保薦人出具的發行保薦書。

　　法律、行政法規規定設立公司必須報經批準的，還應當提交相應的批準文件。

　　第十三條　公司公開發行新股，應當符合下列條件:

　　(一)具備健全且運行良好的組織機構;

　　(二)具有持續盈利能力，財務狀況良好;

　　(三)最近三年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為;

　　(四)經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。

　　上市公司非公開發行新股，應當符合經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的條件，并報國務院證券監督管理機構核準。

　　第十四條　公司公開發行新股，應當向國務院證券監督管理機構報送募股申請和下列文件:

　　(一)公司營業執照;

　　(二)公司章程;

　　(三)股東大會決議;

　　(四)招股說明書;

　　(五)財務會計報告;

　　(六)代收股款銀行的名稱及地址;

　　(七)承銷機構名稱及有關的協議。

　　依照本法規定聘請保薦人的，還應當報送保薦人出具的發行保薦書。

　　第十五條　公司對公開發行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經股東大會作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經股東大會認可的，不得公開發行新股。

　　第十六條　公開發行公司債券，應當符合下列條件:

　　(一)股份有限公司的凈資產不低于人民幣三千萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣六千萬元;

　　(二)累計債券余額不超過公司凈資產的百分之四十;

　　(三)最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;

　　(四)籌集的資金投向符合國家產業政策;

　　(五)債券的利率不超過國務院限定的利率水平;

　　(六)國務院規定的其他條件。

　　公開發行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。

　　上市公司發行可轉換為股票的公司債券，除應當符合第一款規定的條件外，還應當符合本法關于公開發行股票的條件，并報國務院證券監督管理機構核準。

　　第十七條　申請公開發行公司債券，應當向國務院授權的部門或者國務院證券監督管理機構報送下列文件:

　　(一)公司營業執照;

　　(二)公司章程;

　　(三)公司債券募集辦法;

　　(四)資產評估報告和驗資報告;

　　(五)國務院授權的部門或者國務院證券監督管理機構規定的其他文件。

　　依照本法規定聘請保薦人的，還應當報送保薦人出具的發行保薦書。

　　第十八條　有下列情形之一的，不得再次公開發行公司債券:

　　(一)前一次公開發行的公司債券尚未募足;

　　(二)對已公開發行的公司債券或者其他債務有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續狀態;

　　(三)違反本法規定，改變公開發行公司債券所募資金的用途。

　　第十九條　發行人依法申請核準發行證券所報送的申請文件的格式、報送方式，由依法負責核準的機構或者部門規定。

　　第二十條　發行人向國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門報送的證券發行申請文件，必須真實、準確、完整。

　　為證券發行出具有關文件的證券服務機構和人員，必須嚴格履行法定職責，保證其所出具文件的真實性、準確性和完整性。

　　第二十一條　發行人申請首次公開發行股票的，在提交申請文件后，應當按照國務院證券監督管理機構的規定預先披露有關申請文件。

　　第二十二條　國務院證券監督管理機構設發行審核委員會，依法審核股票發行申請。

　　發行審核委員會由國務院證券監督管理機構的專業人員和所聘請的該機構外的有關專家組成，以投票方式對股票發行申請進行表決，提出審核意見。

　　發行審核委員會的具體組成辦法、組成人員任期、工作程序，由國務院證券監督管理機構規定。

　　第二十三條　國務院證券監督管理機構依照法定條件負責核準股票發行申請。核準程序應當公開，依法接受監督。

　　參與審核和核準股票發行申請的人員，不得與發行申請人有利害關系，不得直接或者間接接受發行申請人的饋贈，不得持有所核準的發行申請的股票，不得私下與發行申請人進行接觸。

　　國務院授權的部門對公司債券發行申請的核準，參照前兩款的規定執行。

　　第二十四條　國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門應當自受理證券發行申請文件之日起三個月內，依照法定條件和法定程序作出予以核準或者不予核準的決定，發行人根據要求補充、修改發行申請文件的時間不計算在內;不予核準的，應當說明理由。

　　第二十五條　證券發行申請經核準，發行人應當依照法律、行政法規的規定，在證券公開發行前，公告公開發行募集文件，并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。

　　發行證券的信息依法公開前，任何知情人不得公開或者泄露該信息。

　　發行人不得在公告公開發行募集文件前發行證券。

　　第二十六條　國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門對已作出的核準證券發行的決定，發現不符合法定條件或者法定程序，尚未發行證券的，應當予以撤銷，停止發行。已經發行尚未上市的，撤銷發行核準決定，發行人應當按照發行價并加算銀行同期存款利息返還證券持有人;保薦人應當與發行人承擔連帶責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外;發行人的控股股東、實際控制人有過錯的，應當與發行人承擔連帶責任。

　　第二十七條　股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責;由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

　　第二十八條　發行人向不特定對象發行的證券，法律、行政法規規定應當由證券公司承銷的，發行人應當同證券公司簽訂承銷協議。證券承銷業務采取代銷或者包銷方式。

　　證券代銷是指證券公司代發行人發售證券，在承銷期結束時，將未售出的證券全部退還給發行人的承銷方式。

　　證券包銷是指證券公司將發行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。

　　第二十九條　公開發行證券的發行人有權依法自主選擇承銷的證券公司。證券公司不得以不正當競爭手段招攬證券承銷業務。

　　第三十條　證券公司承銷證券，應當同發行人簽訂代銷或者包銷協議，載明下列事項:

　　(一)當事人的名稱、住所及法定代表人姓名;

　　(二)代銷、包銷證券的種類、數量、金額及發行價格;

　　(三)代銷、包銷的期限及起止日期;

　　(四)代銷、包銷的付款方式及日期;

　　(五)代銷、包銷的費用和結算辦法;

　　(六)違約責任;

　　(七)國務院證券監督管理機構規定的其他事項。

　　第三十一條　證券公司承銷證券，應當對公開發行募集文件的真實性、準確性、完整性進行核查;發現有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，不得進行銷售活動;已經銷售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾正措施。

　　第三十二條　向不特定對象發行的證券票面總值超過人民幣五千萬元的，應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷和參與承銷的證券公司組成。

　　第三十三條　證券的代銷、包銷期限最長不得超過九十日。

　　證券公司在代銷、包銷期內，對所代銷、包銷的證券應當保證先行出售給認購人，證券公司不得為本公司預留所代銷的證券和預先購入并留存所包銷的證券。

　　第三十四條　股票發行采取溢價發行的，其發行價格由發行人與承銷的證券公司協商確定。

　　第三十五條　股票發行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數量未達到擬公開發行股票數量百分之七十的，為發行失敗。發行人應當按照發行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。

　　第三十六條　公開發行股票，代銷、包銷期限屆滿，發行人應當在規定的期限內將股票發行情況報國務院證券監督管理機構備案。

　　證券交易

　　第一節　一般規定

　　第三十七條　證券交易當事人依法買賣的證券，必須是依法發行并交付的證券。

　　非依法發行的證券，不得買賣。

　　第三十八條　依法發行的股票、公司債券及其他證券，法律對其轉讓期限有限制性規定的，在限定的期限內不得買賣。

　　第三十九條　依法公開發行的股票、公司債券及其他證券，應當在依法設立的證券交易所上市交易或者在國務院批準的其他證券交易場所轉讓。

　　第四十條　證券在證券交易所上市交易，應當采用公開的集中交易方式或者國務院證券監督管理機構批準的其他方式。

　　第四十一條　證券交易當事人買賣的證券可以采用紙面形式或者國務院證券監督管理機構規定的其他形式。

　　第四十二條　證券交易以現貨和國務院規定的其他方式進行交易。

　　第四十三條　證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。

　　任何人在成為前款所列人員時，其原已持有的股票，必須依法轉讓。

　　第四十四條　證券交易所、證券公司、證券登記結算機構必須依法為客戶開立的賬戶保密。

　　第四十五條　為股票發行出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構和人員，在該股票承銷期內和期滿后六個月內，不得買賣該種股票。

　　除前款規定外，為上市公司出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后五日內，不得買賣該種股票。

　　第四十六條　證券交易的收費必須合理，并公開收費項目、收費標準和收費辦法。

　　證券交易的收費項目、收費標準和管理辦法由國務院有關主管部門統一規定。

　　第四十七條　上市公司董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后六個月內賣出，或者在賣出后六個月內又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。但是，證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，賣出該股票不受六個月時間限制。

　　公司董事會不按照前款規定執行的，股東有權要求董事會在三十日內執行。公司董事會未在上述期限內執行的，股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。

　　公司董事會不按照第一款的規定執行的，負有責任的董事依法承擔連帶責任。

　　第二節　證券上市

　　第四十八條　申請證券上市交易，應當向證券交易所提出申請，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協議。

　　證券交易所根據國務院授權的部門的決定安排政府債券上市交易。

　　第四十九條　申請股票、可轉換為股票的公司債券或者法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券上市交易，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。

　　本法第十一條第二款、第三款的規定適用于上市保薦人。

　　第五十條　股份有限公司申請股票上市，應當符合下列條件:

　　(一)股票經國務院證券監督管理機構核準已公開發行;

　　(二)公司股本總額不少于人民幣三千萬元;

　　(三)公開發行的股份達到公司股份總數的百分之二十五以上;公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發行股份的比例為百分之十以上;

　　(四)公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。

　　證券交易所可以規定高于前款規定的上市條件，并報國務院證券監督管理機構批準。

　　第五十一條　國家鼓勵符合產業政策并符合上市條件的公司股票上市交易。

　　第五十二條　申請股票上市交易，應當向證券交易所報送下列文件:

　　(一)上市報告書;

　　(二)申請股票上市的股東大會決議;

　　(三)公司章程;

　　(四)公司營業執照;

　　(五)依法經會計師事務所審計的公司最近三年的財務會計報告;

　　(六)法律意見書和上市保薦書;

　　(七)最近一次的招股說明書;

　　(八)證券交易所上市規則規定的其他文件。

　　第五十三條　股票上市交易申請經證券交易所審核同意后，簽訂上市協議的公司應當在規定的期限內公告股票上市的有關文件，并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。

　　第五十四條　簽訂上市協議的公司除公告前條規定的文件外，還應當公告下列事項:

　　(一)股票獲準在證券交易所交易的日期;

　　(二)持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數額;

　　(三)公司的實際控制人;

　　(四)董事、監事、高級管理人員的姓名及其持有本公司股票和債券的情況。

　　第五十五條　上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易:

　　(一)公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件;

　　(二)公司不按照規定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，可能誤導投資者;

　　(三)公司有重大違法行為;

　　(四)公司最近三年連續虧損;

　　(五)證券交易所上市規則規定的其他情形。

　　第五十六條　上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易:

　　(一)公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件，在證券交易所規定的期限內仍不能達到上市條件;

　　(二)公司不按照規定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，且拒絕糾正;

　　(三)公司最近三年連續虧損，在其后一個年度內未能恢復盈利;

　　(四)公司解散或者被宣告破產;

　　(五)證券交易所上市規則規定的其他情形。

　　第五十七條　公司申請公司債券上市交易，應當符合下列條件:

　　(一)公司債券的期限為一年以上;

　　(二)公司債券實際發行額不少于人民幣五千萬元;

　　(三)公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發行條件。

　　第五十八條　申請公司債券上市交易，應當向證券交易所報送下列文件:

　　(一)上市報告書;

　　(二)申請公司債券上市的董事會決議;

　　(三)公司章程;

　　(四)公司營業執照;

　　(五)公司債券募集辦法;

　　(六)公司債券的實際發行數額;

　　(七)證券交易所上市規則規定的其他文件。

　　申請可轉換為股票的公司債券上市交易，還應當報送保薦人出具的上市保薦書。

　　第五十九條　公司債券上市交易申請經證券交易所審核同意后，簽訂上市協議的公司應當在規定的期限內公告公司債券上市文件及有關文件，并將其申請文件置備于指定場所供公眾查閱。

　　第六十條　公司債券上市交易后，公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易:

　　(一)公司有重大違法行為;

　　(二)公司情況發生重大變化不符合公司債券上市條件;

　　(三)發行公司債券所募集的資金不按照核準的用途使用;

　　(四)未按照公司債券募集辦法履行義務;

　　(五)公司最近二年連續虧損。

　　第六十一條　公司有前條第(一)項、第(四)項所列情形之一經查實后果嚴重的，或者有前條第(二)項、第(三)項、第(五)項所列情形之一，在限期內未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。

　　公司解散或者被宣告破產的，由證券交易所終止其公司債券上市交易。

　　第六十二條　對證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的，可以向證券交易所設立的復核機構申請復核。第三節　持續信息公開

　　第六十三條　發行人、上市公司依法披露的信息，必須真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　第六十四條　經國務院證券監督管理機構核準依法公開發行股票，或者經國務院授權的部門核準依法公開發行公司債券，應當公告招股說明書、公司債券募集辦法。依法公開發行新股或者公司債券的，還應當公告財務會計報告。

　　第六十五條　上市公司和公司債券上市交易的公司，應當在每一會計年度的上半年結束之日起二個月內，向國務院證券監督管理機構和證券交易所報送記載以下內容的中期報告，并予公告:

　　(一)公司財務會計報告和經營情況;

　　(二)涉及公司的重大訴訟事項;

　　(三)已發行的股票、公司債券變動情況;

　　(四)提交股東大會審議的重要事項;

　　(五)國務院證券監督管理機構規定的其他事項。

　　第六十六條　上市公司和公司債券上市交易的公司，應當在每一會計年度結束之日起四個月內，向國務院證券監督管理機構和證券交易所報送記載以下內容的年度報告，并予公告:

　　(一)公司概況;

　　(二)公司財務會計報告和經營情況;

　　(三)董事、監事、高級管理人員簡介及其持股情況;

　　(四)已發行的股票、公司債券情況，包括持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數額;

　　(五)公司的實際控制人;

　　(六)國務院證券監督管理機構規定的其他事項。

　　第六十七條　發生可能對上市公司股票交易價格產生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應當立即將有關該重大事件的情況向國務院證券監督管理機構和證券交易所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態和可能產生的法律后果。

　　下列情況為前款所稱重大事件:

　　(一)公司的經營方針和經營范圍的重大變化;

　　(二)公司的重大投資行為和重大的購置財產的決定;

　　(三)公司訂立重要合同，可能對公司的資產、負債、權益和經營成果產生重要影響;

　　(四)公司發生重大債務和未能清償到期重大債務的違約情況;

　　(五)公司發生重大虧損或者重大損失;

　　(六)公司生產經營的外部條件發生的重大變化;

　　(七)公司的董事、三分之一以上監事或者經理發生變動;

　　(八)持有公司百分之五以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發生較大變化;

　　(九)公司減資、合并、分立、解散及申請破產的決定;

　　(十)涉及公司的重大訴訟，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效;

　　(十一)公司涉嫌犯罪被司法機關立案調查，公司董事、監事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機關采取強制措施;

　　(十二)國務院證券監督管理機構規定的其他事項。

　　第六十八條　上市公司董事、高級管理人員應當對公司定期報告簽署書面確認意見。

　　上市公司監事會應當對董事會編制的公司定期報告進行審核并提出書面審核意見。

　　上市公司董事、監事、高級管理人員應當保證上市公司所披露的信息真實、準確、完整。

　　第六十九條　發行人、上市公司公告的招股說明書、公司債券募集辦法、財務會計報告、上市報告文件、年度報告、中期報告、臨時報告以及其他信息披露資料，有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發行人、上市公司應當承擔賠償責任;發行人、上市公司的董事、監事、高級管理人員和其他直接責任人員以及保薦人、承銷的證券公司，應當與發行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外;發行人、上市公司的控股股東、實際控制人有過錯的，應當與發行人、上市公司承擔連帶賠償責任。

　　第七十條　依法必須披露的信息，應當在國務院證券監督管理機構指定的媒體發布，同時將其置備于公司住所、證券交易所，供社會公眾查閱。

　　第七十一條　國務院證券監督管理機構對上市公司年度報告、中期報告、臨時報告以及公告的情況進行監督，對上市公司分派或者配售新股的情況進行監督，對上市公司控股股東和信息披露義務人的行為進行監督。

　　證券監督管理機構、證券交易所、保薦人、承銷的證券公司及有關人員，對公司依照法律、行政法規規定必須作出的公告，在公告前不得泄露其內容。

　　第七十二條　證券交易所決定暫停或者終止證券上市交易的，應當及時公告，并報國務院證券監督管理機構備案。第四節　禁止的交易行為

　　第七十三條　禁止證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人利用內幕信息從事證券交易活動。

　　第七十四條　證券交易內幕信息的知情人包括:

　　(一)發行人的董事、監事、高級管理人員;

　　(二)持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監事、高級管理人員;

　　(三)發行人控股的公司及其董事、監事、高級管理人員;

　　(四)由于所任公司職務可以獲取公司有關內幕信息的人員;

　　(五)證券監督管理機構工作人員以及由于法定職責對證券的發行、交易進行管理的其他人員;

　　(六)保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構的有關人員;