2016最新企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)探究
中外許多著名企業(yè)在短期內(nèi)衰落或倒閉，盡管失敗的原因多種多樣，但是，這些企業(yè)無(wú)一例外的都存在重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。這提示我們?cè)谌粘Ｘ?cái)務(wù)管理活動(dòng)中，要重視研究企業(yè)面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，隨時(shí)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供及時(shí)、可靠的會(huì)計(jì)信息，防范、化解企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)健康穩(wěn)定地發(fā)展。
一、 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義及其在財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算中的地位
企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)經(jīng)常是在有風(fēng)險(xiǎn)情況下進(jìn)行的。風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度，風(fēng)險(xiǎn)能夠給企業(yè)帶來(lái)額外收益，也能夠給企業(yè)帶來(lái)巨大損失。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資本管理、長(zhǎng)期投資管理、長(zhǎng)期籌資管理活動(dòng)中，進(jìn)行財(cái)務(wù)決策帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期虧損或不能償還到期債務(wù)是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的兩大威脅，也是導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的直接原因。長(zhǎng)期虧損使企業(yè)盈利能力降低，信用下降，籌資成本增大，并最終使現(xiàn)金流出企業(yè)，引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，及時(shí)償還到期債務(wù)，減少違約風(fēng)險(xiǎn)，保持企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展是企業(yè)財(cái)務(wù)管理主要目標(biāo)。
財(cái)務(wù)管理的基本職能是計(jì)劃和控制，財(cái)務(wù)管理形象地說(shuō)是聚財(cái)、用財(cái)、理財(cái)。因此，財(cái)務(wù)管理基本活動(dòng)是圍繞企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而展開(kāi)的，利用各種財(cái)務(wù)管理手段和方法籌集企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金，用好企業(yè)資金，合理安排償還企業(yè)的負(fù)債，防范可能出現(xiàn)的'財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的保值和增值。同時(shí)，研究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須借助于靈活應(yīng)用電子計(jì)算機(jī)工具以及相關(guān)學(xué)科的各種知識(shí)，推動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理向前發(fā)展。
會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，穩(wěn)健性原則和謹(jǐn)慎性原則是會(huì)計(jì)核算中的一般原則。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，提取壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)損失準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備都是企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)、減少損失的有效辦法。在管理會(huì)計(jì)理論中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究始終是重點(diǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)的防范越來(lái)越引起理論界和實(shí)務(wù)界重視。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同企業(yè)組織形式、發(fā)展規(guī)模、經(jīng)營(yíng)方式、資本結(jié)構(gòu)的聯(lián)系
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)過(guò)程中進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)決策帶來(lái)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要指以下幾個(gè)方面：
(一)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r
經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度對(duì)企業(yè)理財(cái)有重大影響。企業(yè)為了跟上這種發(fā)展趨勢(shì)并在其行業(yè)中保持相應(yīng)地位，必須有相應(yīng)的增長(zhǎng)速度。為了達(dá)到這種增長(zhǎng)，企業(yè)需要大規(guī)模地籌集資金或發(fā)行股票。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的波動(dòng)也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)通貨膨脹
通貨膨脹會(huì)給企業(yè)資金管理帶來(lái)很大困難，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)財(cái)富最大化目標(biāo)，必須調(diào)整收入和成本的配比，同時(shí)采用多種財(cái)務(wù)管理手段來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。收入和成本的調(diào)整會(huì)影響企業(yè)銷售和市場(chǎng)份額，給財(cái)務(wù)管理帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。
(三)利息率波動(dòng)
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，政府經(jīng)常會(huì)利用利率來(lái)調(diào)節(jié)市場(chǎng)，進(jìn)行資源配置。資金市場(chǎng)和資本市場(chǎng)是企業(yè)融資的主要渠道，資本成本直接影響企業(yè)的利潤(rùn)。利息率的波動(dòng)，也必將影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。
(四)政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策
貨幣政策、財(cái)政政策和產(chǎn)業(yè)政策對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展有著舉足輕重的影響。政府在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)某地區(qū)某行業(yè)的政策傾斜或限制都將直接或間接影響該企業(yè)的生存發(fā)展。在企業(yè)財(cái)務(wù)決策中，要認(rèn)真把握政策動(dòng)向，按政策行事，才能趨利除弊。
(五)競(jìng)爭(zhēng)
競(jìng)爭(zhēng)存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的方方面面中，企業(yè)自設(shè)立起就面臨國(guó)內(nèi)外、行業(yè)內(nèi)外的激烈競(jìng)爭(zhēng)。競(jìng)爭(zhēng)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)發(fā)展規(guī)模、資本運(yùn)作等財(cái)務(wù)問(wèn)題。
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)除上述外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響外，更重要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自企業(yè)自身�？梢哉f(shuō)外因是基礎(chǔ)，內(nèi)因是根本。從企業(yè)內(nèi)部看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不確定性，包括市場(chǎng)銷售、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)技術(shù)、質(zhì)量管理等方面。融資風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)債務(wù)籌資活動(dòng)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的不安全性。
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同企業(yè)組織形式、發(fā)展速度、經(jīng)營(yíng)方式、資本運(yùn)作方式存在內(nèi)在聯(lián)系。企業(yè)組織形式越復(fù)雜、發(fā)展規(guī)模越大、管理層次越多，經(jīng)營(yíng)范圍越廣、資金來(lái)源渠道越廣，企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性越大。中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中，特別是在企業(yè)技術(shù)水平、企業(yè)管理水平、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力以及市場(chǎng)占有率等方面。大型企業(yè)由于其先天的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要在于融資風(fēng)險(xiǎn)。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析主要內(nèi)容之一，通過(guò)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動(dòng)表等會(huì)計(jì)資料，利用會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在關(guān)系，通過(guò)一系列的指標(biāo)定期對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析，為經(jīng)營(yíng)決策提供可靠信息。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：
(一)變現(xiàn)能力比率
變現(xiàn)能力是指企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金能力。包括流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。企業(yè)能否定期償還短期債務(wù)，除了取決于有多少債務(wù)，關(guān)鍵在于有多少能夠變現(xiàn)償債的流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金越多，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小。生產(chǎn)企業(yè)合理范圍內(nèi)的最低流動(dòng)比率是2，正常的速動(dòng)比率為1。
(二)盈利能力比率
盈利能力是企業(yè)獲取利潤(rùn)能力，利潤(rùn)是企業(yè)籌集資金或償還債務(wù)的根本保證。無(wú)論是投資人還是債權(quán)人，都非常關(guān)心企業(yè)的盈利能力。企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力越大。盈利能力比率主要由銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率等指標(biāo)構(gòu)成。
(三)負(fù)債比率
負(fù)債比率是指?jìng)鶆?wù)、資產(chǎn)和股東權(quán)益的關(guān)系。它反映企業(yè)到期償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力，通常由資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)等指標(biāo)組成。負(fù)債比率分析就是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)數(shù)據(jù)分析負(fù)債和資產(chǎn)之間關(guān)系、負(fù)債和權(quán)益關(guān)系，計(jì)算相關(guān)比率來(lái)判斷企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否合理，預(yù)測(cè)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
除了用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的比率來(lái)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，在實(shí)務(wù)中，還應(yīng)從長(zhǎng)期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目等因素來(lái)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
實(shí)際財(cái)務(wù)管理中，企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體情況，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)。企業(yè)財(cái)務(wù)決策中決策者的理解力和判斷力，以及企業(yè)實(shí)行的融資政策十分重要。融資政策的核心是資產(chǎn)和負(fù)債的匹配，評(píng)估企業(yè)不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，制定應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。
四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不確定性，引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)的生存危機(jī)。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)方式、發(fā)展模式呈現(xiàn)多元化、大型化的趨勢(shì)，企業(yè)所處財(cái)務(wù)活動(dòng)環(huán)境也各不相同。防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法很多，但根本上是要建立企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、會(huì)計(jì)報(bào)表等為依據(jù)，采用各種分析方法，將企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)情況和危險(xiǎn)預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他利益相關(guān)人的分析系統(tǒng)。它能分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)波動(dòng)和財(cái)務(wù)危機(jī)的原因及企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)中隱藏的問(wèn)題，以督促企業(yè)管理層提早做好防范措施。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)具有參照性、 預(yù)測(cè)性、 預(yù)防性和靈敏性等四個(gè)特點(diǎn)。其功能主要包括信息收集、監(jiān)測(cè)、預(yù)警診斷、治療、免疫等。
財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不僅能防范各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且能夠化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的不利影響。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的研究是管理會(huì)計(jì)理論在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要發(fā)展，是會(huì)計(jì)學(xué)同其他相關(guān)學(xué)科相互交叉、相互影響、共同發(fā)展的體現(xiàn)。它一方面要求企業(yè)健全內(nèi)部控制制度，規(guī)范財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作，及時(shí)提供準(zhǔn)確會(huì)計(jì)信息資料;另一方面要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員不斷提升職業(yè)判斷力和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，只有這樣才能夠利用企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)來(lái)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
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