創業融資的8個關鍵點

時間：2024-08-26 11:59:10 方宇創業融資我要投稿

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創業融資的8個關鍵點

　　什么時機融資最合適?融資過程中都有哪些陷阱?獲得融資最重要的是什么?下面小編給所有創業者分享融資的8個關鍵點。

　　第一，確定融資框架

　　融資前會有董事會、股東會，內部首先要確定一個融資的框架。首先是融資額度，我要多少錢?我要出讓多少股份?比如你要1000萬，我現在企業值 4000萬，那我現在就出讓20%的股份。其次，你的董事們、股東們要不要通過對賭提高自己的議價?要不要放期權?要確定一個融資框架，這個融資框架一定是你們內部得到一致意見的。再次，一定要派個融資代表，不要全公司一塊上，這樣給大家感覺很不好，好象你專門是來拿錢的，其它事情都不做，全公司都在想著拿錢。

　　第二，確定商業計劃書

　　這時候你們還要考慮要不要找財務顧問。國內比較有名的財務顧問公司像華興資本(還有易凱資本等)。我們A輪是華興做的，是華興僅有的一個 1000萬美金以下的單子。FA(財務顧問)能給你做什么呢?它會告訴你，尤其你比較陌生的情況，它會告訴你融資應該注意什么，應該怎么控制流程，肯定會比我專業得多，這就是FA。FA代表你的公司跟投資人談判，很多條款看起來無關緊要，但談起來很重要的——比如一些兩三年之后可能就爆發了，直接讓你卷鋪蓋走人的條款。不過，一旦FA參與到投資里面，也容易屁股決定腦袋，它的利益向投資人靠攏了，不會據理力爭再幫你拿到什么條款。所以，有些FA非常看好你的企業，就會說，我幫你做融資了，你也讓我投一筆。這時我建議大家不要簡單做這件事情，因為這是純粹的立場問題，如果投了就會改變它的立場。

　　附：商業計劃書模板

　　行業：有的投資人是賭跑道的，有的投資人是賭賽馬的。跑道就是行業，比如你的行業是移動互聯網，毋庸置疑你在第一頁就會加分。如果你的行業是博客而不是微博，那你就需要在后面拼命加分，因為你的行業已經是個減分的行業了，你的行業中有哪幾個競爭對手，是怎么分布的。

　　定位：你在這個行業中哪個環節?思偉投資投我們的時候，我們給他畫了2×2視頻象限的圖，我們在這樣的點上，定位清楚，直接影響了它是不是來投你，它對你未來的展望是什么。

　　產品：針對這樣一個定位、競爭對手，我的產品有什么優勢。

　　成績：這并不是找天使投資，天使投資沒那么復雜，這主要是A輪、B輪跟機構合作的過程，至少運營了一段時間，有一定的成績，用一些圖表和柱狀圖展示出來。

　　展望：你拿了錢之后準備怎么花這個錢?你未來會是怎么增長的?在什么地域增長?靠什么產品增長?

　　團隊：一定要介紹團隊，把你的核心團隊非常簡潔地講清楚，你的優勢在什么地方，為什么會組建起來?

　　這是從我們經驗里總結的6個要點，根據你的專業和特長把重點要講的拓展到2-3頁，最后形成一個不要超過10頁的商業計劃書，這足夠打動投資者了。

　　第三，篩選目標投資商

　　以前，要拿投資，一定要跑去互聯網投資大會上把名片、商業計劃書發一大片，現在已經不需要這么做了。中國現在的投資商非常多，我們經常能看到一些投資咨詢公司，或者做早期投資、各行業投資的機構。

　　比如，這個沙盤有200家投資商，首先你要看品牌價值，投了你對你品牌有增值的首先拿出來。其次是戰略價值，它所處的行業，比如有的投資人專門投電子商務的，有的人專門投云計算，有的人專門投移動互聯網，這樣一個戰略價值，戰略價值不僅在于投資商自己的資源，一定要看它所投的這些公司，它投的公司也會給你帶來價值。比如你是一個賣廣告的，它投了一大堆媒體，對你這個賣廣告的就會有很好的戰略價值，有戰略價值再挑出來。再次是競爭分析，你的商業計劃書保不準傳到你的競爭對手那去了，最后沒投你而投了你的競爭對手。做個競爭分析，已經投了你的競爭對手挑出去。把這三個做完，手上應該有30-40家潛在的投資商是你的目標。

　　第四，初步接觸

　　有了經驗之后做一個AB的分類，對你幫助最大的挑出5-10家分到A類，剩下大概30家分到B類。分完類之后千萬別直接接觸A類的投資商，而是要先接觸B類投資商。在跟投資商聊的過程中它經常會打斷你，提問，這時候你就會進入多BP(商業計劃書)升級階段，你的BP可以一版一版的改，每接觸一家投資商你就會越來越成熟，B類投資商可能是未來你的投資者之一，但實際上也是磨煉自己、練兵的階段，所以先通過B類做個BP的升級。B類投資商還可以修整你的融資框架，調整你的估值。

　　第五，深入接觸

　　這時候有個關健詞——“時機”。我們在融資的時候，大家知道都會拿到融資意向書，深入接觸的時候要把握好時機。什么叫好的時機?比如現在有4家是需要深入接觸的，經過你跟你朋友的了解和觀察，你會發現其中有一家決策非常快，可能大概一周就會出融資意向書，還有的機構是平均水平速度的，有的是要一個半月的，這時候你怎么辦?要把握好時機，一定要先接觸那個最慢的，再接觸兩家平均水平的，最后接觸那家最快的。因為意向書通常是有時間限制的，通常一周兩周就過期了。要根據你對投資商的理解把握好先后談的順序，盡可能在投資商給你出融資意向書時，1-2周內獲得2-3份甚至3-4份意向書，之后就會有比較好的選擇，不至于你的融資時間完全失控。

　　第六，投資意向書

　　首先，創業者對董事會要有把握，京東商城CEO劉強東到現在在其董事會還有非常強勢的地位的。其次，要注意一致行動條款。它約定投資商有權力，即使他是小股東，哪怕他占你10%的股份，它有權力在你公司估值超過多少錢的時候強行的把公司賣掉，你必須跟它一致的賣掉，你不能說不賣，一般會約定一個額度，它說你現在值5000萬元，超過2億元就可以強行賣掉，一定要關注強行賣掉的額度。還有，要注意清算優先權條款。這在國外是典型條款，在清算的時候要求清算優先，股權20%以上發生股權變動就要清算，年息按10%，這三年的年息10%我都要拿回來，剩余的錢再跟你按股份再分，清算優先很有可能讓一個公司增值之后反而你的錢更少了。最后是期權，我一直極力主張大家可以放期權，不要怕期權會稀釋，這對自己的管理團隊是非常好的激勵，尤其早期你需要用期權和共同潛在的增長空間提升它，期權是非常重要的。

　　第七，盡職調查

　　危險期，在國內進入盡職調查階段，我個人認為就進入了一個非常高危的階段。這1~2個月是不能接觸其它投資商的，在法律條款上，不能跟其它投資商簽約了，這時候投資商會對你進行一系列的調查，業務、財務、法務的盡職調查。企業要規避這中間的問題，把業務調查放在第一位，簽之前讓對方先做調查，如果業務有問題就別簽了。因為法務和財務對于早期公司最多是不規范，不至于出現一些重大賠償。把一些可能有變化的東西往前放，降低風險。

　　道理上在簽約之后投資商才會打款，但你為了降低盡職調查階段的風險，不會出現盡職調查過程中的資金虧損，你可以做過橋貸款。我企業需要錢，在簽約之前先給我打100、200萬元人民幣，這算過橋貸款。

　　我們在A輪、B輪請的都是國內頂級的律師事務所，花錢蠻多的，但回頭來看還是很值得。我朋友的公司很缺錢，因為他很缺錢，所以不太愿意找太好的律師，找了要價兩三萬元的律師，而且那個律師還是出來單干的，我給他介紹的律師至少要20萬元，因為缺錢，他最后沒有找很好的律師，但他簽約完之后發現，他的律師在很多關鍵條款上沒有給他指導，甚至還沒有我給他說的多。所以，你一定要舍得在兩個外部環境，一個是律所、一個是FR上，要聘就聘個好點的，要不就別聘，和投資人談詳細法律條款的階段我們根本不懂，需要律師把重要的條款挑出來。

　　第八，簽約打款

　　錢沒有到帳之前一切都有變數，很多公司前面都做到了，最后一步不打款，這就造成了違約，違約是所有投資人都不愿意做的事情。

　　創業融資的小妙招

　　巧選銀行貸款也要“貨比三家”

　　按照金融監管部門的規定，各家銀行發放商業貸款時可以在一定范圍內上浮或下浮貸款利率，比如許多地方銀行的貸款利率可以上浮30%。其實，到銀行貸款和去市場買東西一樣，挑挑揀揀，貨比三家才能選到物美價廉的商品。

　　相對來說，國有商業銀行的貸款利率要低一些，但手續要求比較嚴格。如果你的貸款手續完備，為了節省籌資成本，可以采用個人“詢價招標”的方式，對各銀行的貸款利率以及其他額外收費情況進行比較，從中選擇一家成本低的銀行辦理抵、質押或擔保貸款。

　　合理挪用住房貸款也能創業

　　如果你有購房意向，并且手中有一筆足夠的購房款，這時你可以將這筆購房款“挪用”于創業，然后買房時再向銀行申請辦理住房按揭貸款。

　　住房貸款是商業貸款中利率最低的品種，如5年以內住房貸款年利率為4.77%，而普通3至5年商業貸款的年利率為5.58%，因此，辦理住房貸款“曲線”創業，成本更低。如果創業者已經購買有住房，也可以用現房作抵辦理普通商業貸款，這種貸款不限用途，可以當作創業啟動資金。

　　精打細算合理選擇貸款期限

　　銀行貸款一般分為短期貸款和中長期貸款，貸款期限越長利率越高，如果創業者資金使用需求的時間不是太長，應盡量選擇短期貸款。比如原打算辦理兩年期貸款的，可以一年一貸，這樣可以節省利息支出。

　　另外，創業融資也要關注利率的走勢情況，如果利率趨勢走高，應搶在加息之前辦理貸款；如果利率走勢趨降，在資金需求不急的情況下則應暫緩辦理貸款，等降息后再適時辦理。

　　用好政策享受政府低息待遇

　　創業貸款是近年來銀行推出的一項新業務，凡是具有一定生產經營能力或已經從事生產經營活動的個人，因創業或再創業需要，均可以向開辦此項業務的銀行申請專項創業貸款。創業貸款的期限一般為1年，最長不超過3年，按照有關規定，創業貸款的利率不得向上浮動，并且可按銀行規定的同檔次利率下浮20%；許多地區推出的下崗失業人員創業貸款還可以享受60%的政府貼息；有的地區對困難職工進行家政服務、衛生保健、養老服務等微利創業還實行政府全額貼息。

　　提前還貸提高資金使用效率

　　創業過程中，如果因效益提高、貨款回籠以及淡季經營、壓縮投入等原因致使經營資金出現閑置，這時可以向貸款銀行提出變更貸款方式和年限的申請，直至部分或全部提前償還貸款。貸款變更或償還后，銀行會根據貸款時間和貸款金額據實收取利息，從而降低貸款人的利息負擔，提高資金使用效率。

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