利率市場化對我國商業銀行的影響及應對策略論文
摘要：隨著國內外經濟形勢的變化以及后金融危機時代的來臨，利率市場化已經成為改革趨勢，這在為中國銀行業帶來市場化和積極競爭的同時也在考驗各商業銀行的經營模式和業務結構等各方面的綜合實力。機遇和挑戰并存，中國的商業銀行要對利率市場化做好深刻的認識并做好充分的準備。
關鍵詞：利率市場化論文、商業銀行論文、影響、應對策略
目前，隨著后金融危機時代的來臨，美國、歐洲乃至世界上各個經濟獨立體都在經歷著這場金融危機帶來的沖擊，并都在為抵御這場金融危機所帶來的經濟問題和衰退而做著不懈的努力。中國在此次金融危機中受到的不利影響相對較小，但這并不能成為我們懈怠下來的理由，隨著經濟大國對日趨枯竭的人類資源的搶奪以及對中國大國崛起的恐慌，不斷在國際金融市場上對中國進行打壓。在如此復雜的國際經濟形勢的大背景下，中國要保持經濟的平穩增長，一方面要在國際金融市場上堅定自己的立場，另一方面就是要調控好國內金融市場的平穩發展。考慮到國內外的經濟形勢及各方面的條件及影響因素，“利率市場化”的改革又再一次被提到了議程上。
所謂利率市場化就是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平。它是由市場供求來決定。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。長期以來，我國都在積極推進利率市場化改革，并取得了明顯的成效，目前，進一步推進利率市場化的條件已基本具備。那么我們又為什么要大力推進利率市場化的改革呢？不進行改革的弊端又有哪些呢？對于依存利率較高的中國銀行業又要在利率市場化面前何去何從呢？
利率管制的負效應與政策取向論文
隨著我國改革開放的深入進行，中國在工業，農業、外貿等行業和商品價格、勞動工資、房地產等領域的市場化程度已大大提高，但利率的計劃管理體制與市場經濟的矛盾越來越突出，利率管制對我們國家的經濟發展產生了一系列的負面效應。
（一）結構性缺陷突出。1、存貸款利率結構不合理，利率水平被人為的壓的很低，存貸利率為零甚至為負，嚴重制約了利率的調節作用。2、利率結構不合理。多年來，我們基本上沒有利率的風險結構，長短期信貸的利率檔次區分不明顯。3、利率倒掛。國債利率高于同期存款利率，企業債券利率高于國債利率。
（二）兩種價格體系的嚴重錯位。經過改革，盡管我國在價格領域初步形成了以市場機制為主體的、競爭有序的價格形成及管理機制，但在要素市場領域，價格約束機制仍然比較僵化，特別是利率仍然受到嚴格管制，弱化了利率在資源配置方面的優化引導功能，從而導致兩種價格體系的嚴重錯位。
（三）利率管制犧牲了社會效益。在低利率管制的情況下，利率被控制在均衡利率水平之下，使得經濟體系內部始終存在超額資金需求。
（四）利率決定權高度集中。我國目前利率水平和結構高度集中統一，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門的中央銀行在貫徹國家利率政策中只具備執行權而非決策權。
（五）利率傳導機制不健全。目前，我國實行人民銀行制定、報國務院批準后由商業銀行執行的利率管理體制。利率水平及其調整由人民銀行根據社會資金供求狀況、社會資金平均利潤率、企業和銀行的盈利水平以及同業拆借市場的利率水平等經濟指標確定，但由于上述指標有的難以精確測定．使得人民銀行主觀確定的利率水平難以真正體現市場均衡。
二、利率市場化效應及對商業銀行的主要影響
利率市場化是我國經濟金融市場化和國際化的必然結果，其對經濟金融改革和建設的重要意義不言而喻。從宏觀上講，利率市場化具有儲蓄效應、投資效應、金融深化效應，最終將促進經濟健康增長，同時也將有利于中央銀行對金融市場間接調控機制的形成。從微觀上講，利率市場化可以提高資金需求的利率彈性，使資金配置合理化、效益化，從總體上消除利率的部門、行業歧視，使利率充分反映資金供求，形成利率水平與風險水平相對稱的聯系機制，從根本上理順被扭曲的社會資金配置關系。對于商業銀行而言，利率市場化的積極意義在于它將促進金融市場的深化發展和金融機構之間的公平競爭，為銀行業快速發展和多元化經營創造良好的外部環境，特別是商業銀行可以根據具體的市場需求和經營成本決定利率水平，競爭和創新上的自主權被擴大，自我發展的空間得以拓展。但是從短期來看，利率市場化也將會改變商業銀行業已習慣了的利率決定機制和變動規律，從而對商業銀行的外部環境和內部經營管理模式產生深層次的影響乃至沖擊，值得引起充分的重視論文。
（一）利率市場化對于商業銀行的真正含義是銀行的商業化和市場化。可以預見，在利率市場化和金融競爭更趨激烈的環境下，商業銀行要適應市場化利率環境，進一步健全和完善以市場為導向的經營機制和管理體制，強化自主經營和自我發展，摒棄各種非銀行自身的發展目標，根據市場環境和內在條件制定和實施有利于銀行自身經營和發展的經營目標，按照市場原則安排和從事經營管理活動，進一步向純粹的現代化商業銀行過渡。
（二）利率市場化會改變銀行業的競爭方式和機制。在利率市場化之前，商業銀行的存貸利率一般由中央銀行嚴格管制。在這種情況下，商業銀行之間的競爭是趨同化的，非價格競爭成為主要競爭手段。利率市場化以后，商業銀行可以根據不同的產品特點、資金成本、競爭策略、客戶價值、風險程度和目標利潤進行自主定價，銀行的競爭方式由原來的非價格競爭轉變為價格競爭，是否具有科學合理定價的能力就成為商業銀行能否獲得競爭優勢的一個關鍵的因素。
（三）利率市場化將是中資商業銀行傳統的以存貸利差為主要來源的贏利模式受到沖擊和挑戰。利率市場化會從兩個方面對商業銀行的存貸利差收益產生影響：一是在存款市場上的激烈競爭使存款利率上升，資金成本將加大；二是在貸款市場上的激烈競爭會導致對優質客戶的貸款利率趨于下降，存貸款利差逐步縮小成為必然趨勢。
（四）利率市場化將大大提高利率波動的幅度和頻率，并使利率的期限結構復雜化，從而使商業銀行現實地面臨一種新的風險形式即利率風險。從技術上講，基本的利率風險包括四種形式：（1）利率變動時，因利率敏感性資產和利率敏感性負債的價值變動不一致所引起的收益風險，其主要原因在于商業銀行自身的資產負債期限結構不匹配，稱為成熟期不匹配風險；（2）在存貸款利率產生不同步變動時，銀行的凈利差收入仍會受到影響，一種常見的情況是，存款利率上漲幅度大于貸款利率上漲幅度，銀行的凈利差收入減少，引起收益損失，這被稱為基本點風險；（3）在商業周期擴張階段，由于貨幣政策反向操作，短期利率高于長期利率，長短期利率倒掛，會使銀行預期的資產負債利差落空；（4）由于各國金融法中都規定存戶有提前取款的自由，多數貸款合同中也規定貸款戶有提前還貸的選擇權，利率變動會引起客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的傾向。以上四種利率風險利率市場化之后都會存在，管理不當就會造成現實的損失。
（五）利率市場化不但使商業銀行更加現實地面臨利率風險，而且還加大了潛在的信用風險，從而使整體的信用風險水平大大提高。其作用形式主要有兩個方面：（1）利率水平提高之后，商業銀行受短期收益驅動，傾向于把貸款投放到愿意支付高利率的借款人，而對借款人來說，只有項目風險水平超過銀行利率對應的風險水平才會有借款的意愿。這樣銀行提高利率實際上會篩選掉高風險項目而驅逐低風險的項目，產生逆向選擇效應，提高信貸市場的平均風險。（2）獲得貸款的借款人為了支付高額貸款成本也傾向于選擇一些高風險高收益的投資項目和經營活動，產生“逆向激勵”效應，形成道德風險。可以預計，在利率市場化過程中，如果缺少相應的風險控制措施，必然導致信貸市場貸款質量的整體水平下降，大大提高未來違約的信用風險論文。
三、商業銀行應對利率市場化影響的策略選擇
當前，中資商業銀行是在沒有經驗的條件下參與利率市場化過程的，由于法人治理結構不健全，銀行內部管理層次多，風險控制機制不完善，不良資產占比過高，利率定價和風險管理經驗缺乏等因素的影響，它們在利率市場化過程中會面臨著較大的風險和挑戰。為此，商業銀行只有及早轉變經營理念，調整經營戰略，理順管理體制，改進風險管理，加快金融創新，培育競爭優勢，才能適應利率市場化改革的進程，保持穩定健康的發展。
（一）轉變經營理念，全面實施以效益為核心的集約化經營戰略。利率市場化改變了商業銀行單純依靠存貸利差和存貸規模擴張獲取利潤的條件。為此，商業銀行必須從根本上確立和實施以效益為中心的集約化經營戰略。對于我國商業銀行來說，要在利率市場化的條件下實施集約化經營戰略需要解決好四個方面的問題：（1）確立以效益為核心的經營管理目標和評價體系，著眼于銀行價值的最大化和資本收益率、資產收益率等效益指標的提高，銀行要全面強化對自身業務發展的區域、行業、機構網點、產品種類、客戶對象進行科學的效益核算和評價。（2）要按照效益原則進行資源配置，將銀行的人力、財力和資金配置到效益較高的地區、行業、機構網點、產品種類和客戶對象中去。（3）實施全面的成本管理策略，以整體的財務成本控制為著力點，科學確定核算單位和指標體系，實行分類成本核算，強化每個部門、機構和人員的成本控制意識，創立全員和全過程的成本管理模式，有效控制成本，不斷提高效益。（4）按照扁平化、矩陣式的管理原則，推行集約化管理模式，強化總行對業務的集中處理和對風險的集中控制，突出分支行的市場營銷功能。
（二）調整業務結構，積極推進經營與收益的多元化戰略。從西方發達國家商業銀行的發展進程來看，隨著利率市場化機制的建立，都把目光盯在新興業務上。通過借鑒國際銀行業經驗，我國商業銀行必須正確分析和把握利率市場化對傳統業務結構和贏利模式的影響，積極調整業務結構，加快金融創新，以實現經營和收益來源的多元化，具體可考慮四個方面的策略措施：（1）大力拓展中間業務，增加中間業務收益，降低對單一存貸業務收益的依賴。（2）我國商業銀行有必要將零售業務作為一項戰略性業務來發展。（3）通過加大以市場和效益為導向的金融創新，實現銀行產品結構的升級，提高傳統存貸款業務的贏利水平。（4）在合理確定客戶定位和優化客戶結構的基礎上實施全能化、綜合化服務策略。
（三）積極推進利率風險管理體系建設。我國商業銀行在利率風險管理中要做好以下幾個方面的工作：（1）制定科學的利率研究與決策機制，實行以利率風險管理為中心的資產負債管理。國內商業銀行在利率市場化改革中，應注重加強對利率走勢、風險判斷的研究，以便充分發揮出資產管理委員會的管理職能。（2）建立起利率風險管理的基本流程。我國商業銀行應通過識別系統、計量系統、處理系統、評價系統的分析工具和分析模型的建立，使銀行達到將可能的利率風險限制在事先設定的范圍之內的利率風險管理目標。（3）積極推行利率風險管理工具的開發和運用。
（四）建立健全科學高效的金融產品定價體系。我國商業銀行要適應利率市場化要求客觀上需要解決四個方面的問題：（1）加快建設按產品、按客戶、按部門進行細分和成本核算的財務管理機制，從而為金融產品的合理定價提供依據和標準。（2）加快建立能夠敏感反映市場價格的內部資金價格轉移體系，充分借鑒國際商業銀行的做法。通過與市場資金價格相聯系的內部資金轉移價格來調節總分行間、資金來源與運用部門之間的利益并影響業務部門的決策。（3）按照新《巴塞爾協議》關于信貸風險評估的要求，盡快開發科學有效的信貸風險評級系統，能夠正確地評估貸款的違約率和違約損失率。（4）建立分級授權的金融產品價格決策與管理機制。
（五）有效處理不良資產，為應對利率市場化創造條件。除了必要的財政資金投入和吸引外來資金之外，更重要的是建立科學的不良資產管理體系，對不良資產按照不同階段的特征及其變化規律進行科學的分類，針對性地制定管理和處置策略，以此改善資產質量，為應對利率市場挑戰創造有利條件。
機遇與挑戰并存。中國銀行業只要勇于迎接國際國內各種挑戰，把握住中國經濟持續健康發展和金融改革開放所產生的歷史機遇，就一定會在國際金融大舞臺上大展身手，盡顯風流。
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