論財務理論結構邏輯起點的重新構建
摘要：邏輯起點是構建一門學科理論體系和理論結構的出發點，是構建的目標學科理論體系和理論結構賴以推演論證的最本源的理論范疇。因此，確定財務理論結構的邏輯起點，應是構建財務理論結構的首要著力點。
一、目前學術界的主要觀點
財務理論研究的起點問題是理論界爭論的焦點。從20世紀60年代我國理論界開始財務理論研究以來，形成了多種起點理論，大體上有以下六種，現作簡要的介紹。
1.本質起點論。長期以來，我國財務管理的理論研究是以“財務的本質”為起點的。湖南財經學院財務學課題組(1991)認為“財務質的規定性決定了財務的獨立性，財務的種種獨特形態，乃是奠定財務獨立存在的客觀基礎”。
2.環境起點論。王化成(2000)認為：“從20世紀財務管理的發展過程可以看出，財務管理目標、財務管理內容、財務管理方法的變化，都是理財環境綜合作用的結果，即有什么樣的理財環境，就會產生什么樣的理財模式，也就會產生相應的財務理論結構。”其要點是，根據環境的需要確定當時財務管理的目標，從而確定出這一歷史發展階段的財務理論體系。
3.假設起點論。陸建橋(1995)首先提出：“任何一門獨立學科的形成和發展，都是以假設為邏輯起點的，然而在財務學中卻忽略了這一點，假設對任何學科都是非常重要的，因為它為本學科的理論和實務提供了出發點和奠定了基礎。”他還借鑒會計假設的研究提出了一系列的財務假設作為財務理論研究的邏輯起點。
4.產權起點論。王仲兵(1994)提出：“產權作為一切經濟制度的基石，對企業的經濟行為起約束作用，財務管理作為一項經濟管理活動，必然受到產權結構的制約。不同的產權結構形成不同的財務管理模式，可以說，產權結構決定了企業的財務管理，因此，研究財務管理應從產權結構著手。”
5.目標起點論。王化成(1994)提出：“任何管理都是有目的的行為，財務管理也不例外，只有確定合理的目標，才能實現高效的管理。我認為，適應市場經濟發展要求的財務管理理論結構應以財務管理的目標為出發點。”
6.本金起點論。該觀點是郭復初教授提出的，他認為本金是指為進行商品生產和流通活動而墊支的貨幣性資金，具有流動性與增值性等特點，是財務理論的基本細胞。 “本金”作為財務資金從貨幣形態經過運用、耗費、收入、分配幾個階段，又回到原來的貨幣資金形態，是財務運用理論的主要領域。同時，財務基礎理論也蘊含著 “本金”這一概念，如財務本質的主流觀點是資金運動，確切地說，就是本金運動。因此，財務應用理論與財務基礎理論無不與本金的運動聯系在一起，現代財務理論的研究，應從分析本金及其運動規律開始。
二、重構邏輯起點應思考的問題
1.邏輯起點應具備的質量特征。
第一，它應該是對財務管理實踐的一般規律的理性認識，能夠折射出其內在的本質，是財務管理理論體系中最一般、最簡單的基本內容或理論要素，能成為構建財務管理理論體系的出發點或基點，能從它開始，通過邏輯推演、層層遞進，再現其他理論要素內涵，從而構建首尾一貫、邏輯嚴密的財務理論體系。
第二，它應該是一個內容豐富、能表現出財務學這一特殊領域的概念。邏輯起點作為財務理論體系的核心概念，必然是一個在邏輯上起鋪墊作用的綜合概念，它可以明確界定財務學科范圍并與其他學科區分開來，是一個獨立的財務范疇，有著自己豐富的內涵和外延，它和財務理論體系之間應當是直接的、緊密的從屬關系。
第三，它在構建財務管理理論體系中能起到統領的作用，即它不僅僅是構建財務理論體系的邏輯起點，還必須對其他理論要素的建設和發展以及相互協調都有著決定性的作用。一方面，財務理論體系的各組成部分有著嚴密的相關性，邏輯起點應能夠促使理論體系各個局部的研究相互協調，形成高度緊密的內在邏輯性;另一方面，能夠通過把握邏輯起點從而把握整個財務理論體系。
第四，它必須能聯系財務系統和財務環境。財務系統是一個開放式系統，與財務環境進行物質、能量和信息的交換，受到外部環境的深刻影響。以資本市場為例，企業不僅要從資本市場上獲取信息和資本，還要在資本市場上為其多余的資本尋找合適的投資渠道。因此，財務系統不僅要立足于財務主體，還要立足于財務環境，邏輯起點必須成為財務系統和財務環境之間的橋梁。
第五，它必須能聯系財務理論與財務實踐。一方面，財務理論源于財務實踐。現代財務理論研究不僅注重規范性研究，更注重實證性研究，從而使現代財務理論更具實踐性和可操作性。比如西方有效市場假說、資本結構理論和資本資產定價模型、期權定價理論都是市場實證研究的結果，而不是主觀臆造的產物。另一方面，財務理論必須回到財務實踐中去，不斷接受實踐的檢驗和修正，改造和發展財務實踐。所以理論研究的邏輯起點不僅要使財務領域起到出發點和統領的作用，還應該是聯系財務理論與財務實踐的紐帶。
2.目前幾種起點論的邏輯關系與層次性。
首先，財務環境是整個財務系統作用的立足點和出發點。無論是財務本質還是財務目標都將統一在特定時空條件下的人類社會生產實踐活動中，基礎理論和運用理論都將受到外部環境的深刻影響。但環境只是財務系統的外因，而外因是通過內因起作用的，若無事物內因所蘊含的基本矛盾，任何環境都不能產生財務行為。因此，環境只是財務系統的研究背景。產權結構是企業的一種制度安排，歸屬于財務內環境的范疇，只是財務管理的一個側面。財務假設是財務人員對未經確切認識或無法正面論證的經濟事務和財務現象，根據客觀的正常情況或趨勢做出的合乎事理的斷定，是對財務環境的抽象和限定。因此，財務環境和財務假設共同作為財務系統的外部影響因素。
其次，財務本質是財務管理實踐的一般規定性的范疇，由財務理論本身的基本矛盾構成，規定了財務基本理論的性能和發展方向，是財務基本理論的本源點。同時，財務本質本身是隨財務內環境的變化而發展變化的，表現為概念的歷史性和對本質揭示由淺入深的層次性。本金和資金實質上也是財務的本質問題。這兩個概念都可作為財務基本理論系統這一復雜機體的細胞，有利于從小到大層層展開，從而構建完整的財務基本理論體系。但其共同的缺陷是都屬于純粹理論的范疇，難以解決財務理論和財務實踐的接口問題。
再次，財務目標是財務系統期望達到的預期目的或境界，是財務運行系統的出發點和歸宿，決定著整個財務實踐活動的發展方向和方式，因而是財務運用理論的本源點。財務目標必須反映外部環境和財務活動的內在本質屬性，并根據財務外環境的變化而發展變化。從物質資本占主導地位的工業經濟時代到信息技術占主導地位的知識經濟時代，學術界普遍認為財務目標經歷了由股東財富最大化到相關者利益最大化的變化就是一個很好的證明。以上各概念相互關系可用下圖來表示：
三、構建新的邏輯起點-雙邏輯起點論
通過以述分析，筆者認為，較為理想的財務理論結構邏輯起點是：以資本為財務基礎理論的邏輯起點，以財務目標為財務運用理論的邏輯起點，兩者相互聯系統一在同一財務環境下。現作如下簡要分析：
1.資本作為財務基礎理論的邏輯起點，不僅包含了本質起點論和本金起點論的合理內核，而且有利于揭示財務管理的基本矛盾，全面概括財務學科的范疇。資本是指能夠增值的財產，不僅包括所有者資本、債務資本，而且包括了人力資本。增值是資本的本質要求，也是資本不同于其他社會財產的本質區別，是財務最基本的職能和本質特征，也是財務管理的方向。資本運行是財務運行的中心內容，資本運行過程中體現的貨幣經濟關系-財務關系是財務的本質基礎。資本的投入與收益是財務最一般、最抽象的特殊矛盾，是財務理論結構中一切其他矛盾的萌芽。同時，資本包括了本金和基金，最完整地概括了財務學科的范疇。以資本為起點，能夠推演出最完整的財務基礎理論體系。
2.財務目標作為財務運用理論的邏輯起點，不僅能滿足邏輯起點的內在要求，而且能緊密地聯系財務系統、環境、財務理論與實踐。財務目標通過財務系統運行的預期目的表現出來，所以人們往往認為其屬于主觀性的范疇。其實不然，因為人們主觀選擇而制定出來的財務目標，它能夠驅動財務系統的運行，必定反映外部環境的變化和財務活動內在的本質屬性，也就是說，必定反映財務活動過程中的內在的必然聯系-財務活動內在的規律性。所以，財務有主觀見之于客觀的特性。財務目標受到財務外環境的影響，其本身是客觀的，是財務系統中最簡單、最基本的要素。財務目標的確立，使資本成本、凈現值、資本結構等基本財務范疇一并歸攏到財務目標的約束下，將財務運用理論與財務實踐較好地結合起來。因此，財務目標作為整個財務系統運行的導向，能夠成為財務運用理論的最高層次和邏輯起點。
3.資本與財務目標統一在同一財務環境中，緊密聯系、相互協調，共同構成完整的財務理論體系。以社會主義市場經濟為背景構建財務系統理論，必須圍繞促進市場經濟的創立、發育和發展這一中心、立足于全球經濟一體化的大環境來展開。資本概念是構成市場經濟財務基礎理論的中心內容，資本運行及其反映的財務關系已滲透到現代市場經濟財務主體的各個方面。同時，現代財務目標是相關者利益最大化，換句話說，就是資本投入最少，收益最大，也落腳于資本上。因此，資本與財務目標緊密相關于人類的社會生產實踐過程中，基礎理論與運用理論相輔相成、密不可分，共同構成完整的財務理論體系，服務于現代管理理論目標。
四、建立財務理論體系框架
雙邏輯起點論不僅可以彌補其他理論起點理論的不足，而且可以揚長避短，充分發揮資本起點理論和目標起點理論的優勢，使得以此構建的財務理論體系更加完整，內涵和層次更加清晰。
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