新時期下利率市場化下的金融風險理論研究探討

時間：2024-06-24 21:59:56 金融保險我要投稿

　　在利率市場化不斷建設中，創建完善的金融監管體系就十分重要，金融監管系統能夠推動利率市場化發展，讓利率市場在一定規則下開展，增加金融企業抵御利率市場風險的能力。以下是小編J.L為大家分享的關于新時期下利率市場化下的金融風險理論研究之論文范文。

新時期下利率市場化下的金融風險理論研究探討

　　一、前言

　　近年，我國有關部門開始增加對于利率市場化建設關注，促進我國利率市場發展。利率市場在發展中已經取得了較為明顯的成效，例如債券回購利率、外幣利率等，都已經完成了市場化建設。我國以銀行為代表的金融行業也之間開始調整利率。利率市場化的過程中，我國金融行業雖然擁有廣闊的發展前景，建設自主性較高，資源整合更加科學，但是金融行業所需要面臨的沖擊也在逐漸增加。金融行業所面臨的風險主要表現在兩個方面，利潤、信貸，其中最為重要的就是利率化市場下增加了金融行業建設風險，并且這種風險是恒久性的，并不會隨著金融行業的建設消失。

　　二、利率市場化下的金融理論風險相關理論

　　(一)金融行業利率風險種類

　　1、重新定位風險

　　利率市場下金融行業發展中最常見的風險就是重新定位風險。對于固定利率而言，重新定位風險出現的主要原因就是金融行業業務、資產之間的區別，對于利率浮動而言，主要表現在金融行業業務、資產在調整之間的差異。如，金融行業中的代表銀行所擁有的負債時間限制與自身資產之間，在負債利率調整過程中，但是銀行的資產在還有到位的情況下，銀行就不會改變利率，造成銀行經濟利潤減少[1]。

　　2、收益率曲線風險

　　收益率曲線指的是金融行業不同時間段債券收益，在曲線橫向方向表示的是金融行業債券的時間，縱向表示的是金融行業經濟效益，曲線的變化表示金融行業在利率調整中對于經濟效益的影響。正常情況下，金融行業的可持續性資產與短期的負債利率調整之間并沒有直接性關聯，銀行經濟效益也會存在差異，如果金融行業收益曲線并不會發生明顯性改變，金融行業所獲得的經濟利潤就不會達到預想效果。

　　(二)金融行業利率風險度量

　　金融行業利率風險度量已經成為金融行業在對于風險管理中的關鍵內容。利率風險度量能夠幫助金融行業對于自身發展中現狀正確認識，對于發展中可能出現的風險精準性判斷。金融行業在對于利率風險度量最常使用的方法有以下幾種[2]。

　　1、利率敏感性缺口分析

　　利率敏感缺口分析指金融行業在調整利率過程中，利率支出與收益二者之間的浮動，并且利率調整中變化速度。利率敏感性資產指的就是金融行業在調整利率過程中，利息收入跟隨利率調整的改變。利率敏感性負債指的就是金融行業在調整利率過程中利息支出與利率之間的關聯，，或者是金融行業在利率調整中調整負債時間。利率敏感性缺口指的就是金融行業在利率改變的一段時間中，利率敏感資產與負債之間的差值，這個差值就表示金融行業在利率風險中的系數。如果差值為正數，就表示金融行業在提高利率過程中，收入也將增加，但是支出也適當增加，在這種情況下就需要分析支出與收入之間的差異。如果差值為負數的情況下，利率在提高過程中，收入增加，支出增加，但是收入增加的數值將高于支出的數值[3]。

　　2、VaR模式

　　VaR模式主要是經濟學家研究中使用的市場風險度量方法，將金融行業在發展中可能面臨的風險比喻為一種模式，進而探索市場風險度量。VaR模式在實際應用中需要在一定環境水平下，金融行業對于利率調整也需要在一定時間范圍內，金融行業資產就有可能受到損失。

　　(三)利率風險防范

　　1、遠期利率協議

　　遠期利率協議是金融行業在利率市場中應對風險最常使用的一種手段，主要就是將交易雙方資金時間及利率金額等信息明確，保證金融交易。在對于業務結算中可能夠將我國金融行業在某段時間內的利率直觀性體現。如果協議的在到達時間的情況下，協議中的利率低于金融行業現階段的利率，就表示利率下降了，但是買方在支付資金過程中，還需要按照協議中制定的利率支付利息，買方經濟就遭受到了損失。如果協議的時間達到情況下，協議中的利率高于金融行業現階段利率，就表示利率增加了，但是買方在支付資金過程中，還是會按照協議中制定的利率支付利息，金融企業就遭受到了損失[4]。

　　2、利率互換

　　利率交換指的是利率協議雙方在協議中規定在未來的某一天中，將通過的資金與時間作為前提，進行利率交換，賣方支付在規定時間段內的利息。利率互換過程中并沒有真實的資金轉移，僅僅是通過協議延長的形式完成資金業務，并且賣方也可以根據自身情況調整借貸資金及借貸年限。從負債利率角度對于利率互換方法分析，金融行業所獲得利率就表示在某一段時間內金融行業對經濟利潤，時間可以做出相對應調整。

　　三、我國金融行業利率風險及風險管理分析

　　本文在對于金融行業利率市場化下風險分析中，將金融行業代表性銀行作為對象，進而分析出金融行業利率風險，及風險管理方式[5]。

　　(一)基于商業銀行利率風險分析

　　1、我國某商業銀行利率變動情況

　　由表一可以發現，我國銀行在1996年開始逐漸下調了存款利率，但是在2006年存款利率開始逐漸增長，在2010年銀行有將存款利率調整。表一中僅僅是我國銀行利率調整的部分，，但是銀行在每次調整利率過程中都會面臨利率風險。利率市場化以后，銀行在調整利率后所需要面臨的風險都將高于市場化建設之前所需要面臨的風險。

　　2、利率風險分析方法的選取

　　本文在對于金融行業利率市場化風險研究中，使用的方法為敏感性缺口分析，主要原因有兩個，首先敏感性缺口分析方法在實際應用中較為簡潔，對于外部環境等因素要求較低，同時我國利率市場發展并不是十分完善，其次就是本文所選取的對象銀行經濟利潤來源簡單，建設水平與經濟效益之間關聯緊密，在利率調整中面臨的風險更加直觀。

　　3、利率風險分析

　　在使用敏感性缺口分析方式對于我國某商業銀行利率與風險分析中發現，某商業銀行在資產時間較長，負債主要為短期模式，銀行在建設中已經出現了資產負債不平衡的問題。在根據敏感性缺口分析方法特點及某商業銀行利率變動及經濟利益之間開始發現，在敏感性缺口出現負值的情況下，某商業銀行在該段時間內的利率提高，但是經濟利潤卻在下降，凈利息增加。總而言之，銀行在利率市場化調整利率，需要增加對于利波動性分析，讓銀行在發展中所需要面臨的風險降低。商業銀行在對于利率風險上的忽視，同樣也是我國金融行業在發展中忽視的內容，特別是利率市場化艱深晦澀，金融行業的利率更加不穩定，這就需要金融行業創建完善的風險管理機制[6]。

　　(二)商業銀行應對利率風險的能力現狀

　　1、資本充足率

　　資本充足率指金融行業在發展中面對可能出現的風險所準備的資產占據全部資產比例，能夠直觀性表現出金融企業在資產遭受損失情況下，金融企業自身償還能力。我國對于金融行業資本充足率在2006年已經進行了明確性規定，要求金融企業所準備的資本充足率不能夠低于企業全部資金數量的8%，但是我國金融行業中能夠達到國家制定標準的企業數量較少，甚至都沒有超過10%。我國金融行業在資金充足率制定過程中，雖然逐漸開始增加對于資本充足率重視，對于資本充足率控制效果也較為良好，但是我國金融企業與國外金融企業相比較中，在資本充足率方面還存在一定差距。

　　2、資產負債率

　　金融行業而言，尤其是銀行主要資金來源就是人們的儲存資金，并且資金總數量十分龐大，金融行業對于資產負債率也就較高。金融行業所擁有的資產數量較高的過程中，向外界放貸的資金也就增加，經濟利潤也將會提高，但是當負債情況高于金融企業所能夠承擔的范圍后，金融企業還無法及時將外界的資金收回，就會造成金融企業出現資金流動問題，甚至直接可能造成金融企業破產。現階段，我國金融行業在利率市場化建設中，所需要面臨的風險還較大，因此對于風險抵抗能力及控制能力還需要增加[7]。

　　三、利率市場下我國金融行業應對利率風險的策略

　　(一)增加金融企業資本充足率及資產負債率的管理

　　當金融企業擁有充足的資本的情況下就能夠有效抵抗經濟建設中可能出現的風險，金融企業的資產負債率能夠表示出金融企業對于經營中風險的控制水平。增加金融企業擁有充足資本率及資產利率風險管理，能夠增加金融企業在利率市場中的對于風險抵抗控制能力。

　　金融企業在提高對于資本充足率，本文在對于資本充足率介紹中，可以發現資本充足率在實際應用中主要受到企業資本總數額及風險資產數額兩個因素影響，根據這種情況，金融企業可以適當增加企業凈資產的數額，這樣就可以降低風險資產數額。金融企業在提高資本充足率中可以采取多種方式，其中最常使用的方式就是增加企業凈資產數額。

　　金融企業在降低資產負債率中，主要途徑就是將企業所信貸的資金總數控制，調整企業資產結構，進而降低金融企業的資產負債率[7]。

　　(二)創建完善的金融監管體系

　　在利率市場化不斷建設中，創建完善的金融監管體系就十分重要，金融監管系統能夠推動利率市場化發展，讓利率市場在一定規則下開展，增加金融企業抵御利率市場風險的能力。

　　在創建完善的金融監管體系中，首先就需要轉變監管理念。我國金融行業在發展中，一直都存在監管體制，但是在利率市場化發展中，傳統金融監管體制就需要有原有的功能監管轉變為風險監管。金融監管體系開展風險監管的主要原因是由于利率市場化發展中，部分金融企業能夠能夠提高建設規模，進而使用了一些違規性行為，傳統功能監管所具有的意義將不在重要，對于金融企業風險監管將更加具有現實意義。

　　在轉變監管理念后，就需要形成事后安全體系，在人們認知中金融企業破產幾乎是不存在的，利率市場化發展過程中，金融企業也是有可能出現破產的情況。但是我國并沒有常見事后安全體系，這就影響了我國利率市場化的建設。為了能夠增加金融行業對于風險抵抗能力，利率市場也能夠最短時間內建設，就需要建立事后安全體系[8]。

　　結論：綜上所述，利率市場化建設中，我國金融行業所需要面臨的機遇與風險并存，本文僅僅對于金融行業在利率市場中風險簡單性分析，還存在較多的不足。

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