企業集團發展經濟學分析的論文
摘要：企業集團在社會經濟中不斷發揮著調節社會經濟資源的配置作用，是社會經濟運行不可或缺的重要力量。本文試從交易費用理論、基于動態競爭的戰略管理理論、不完全契約理論、一體化發展理論四個方面給出企業集團發展的經濟學解釋。
關鍵詞：交易費用；動態競爭；不完全契約；一體化理論
在建立企業集團的過程中，需要弄清楚企業集團存在與發展的經濟學原因是什么。關于企業存在與發展的合理性，大體上有四種理論：交易費用理論、基于動態競爭的戰略管理理論、不完全契約理論和一體化發展理論。本文分別從以上四方面加以論述。
一、交易費用理論
早期的交易費用理論創始人科斯認為，企業和市場是可供替代的資源配置手段。在市場上，資源配置由價格來調節；而在企業內，相同的工作則由權威關系來完成，當企業擴展至在其內部組織交易的成本與通過公開市場交易方式或在其他企業內組織的成本無差別時就達到最優邊界。其后的學者認為“企業集團”作為一種經濟組織的出現是對市場機制的替代，并將市場經濟條件下運作的企業集團可獲得規模經濟效益、壟斷優勢及多元化經營優勢視為其存在的合理性解釋。作為交易費用理論的追隨者和發展者，威廉姆森從資產專用性、不確定性和交易頻率三個方面區分了交易的維度，使交易成本的分析具有可操作性。在此基礎上，他從企業核心技術角度提出了企業“有效邊界”的概念。他認為企業是一種連續生產過程的縱向一體化實體，這個連續生產過程的不同階段之間如果通過市場交易關系相聯系，就需要簽訂一系列的合約。而由于信息的不完全和不對稱，簽訂的合約不可能是完全合約，這就給經濟主體的機會主義行為提供了條件，這樣就會導致專用性資產事前投資不足。為解決這個問題，企業會通過前向或后向一體化，把原來屬于市場交易的某些階段納入企業內部，這種情況下的企業成長就表現為企業縱向邊界的擴展。
威廉姆森認為，根據交易維度的不同組合特征可以界定經濟活動的不同管理機構；而交易契約的多樣性主要是由交易特征上的基本差異造成的。在契約關系的治理效率問題上，威廉姆森劃分了三種不同的治理方式，與交易維度的組合特征相對應，它們分別是市場治理、三邊治理、雙邊治理和一體化治理，選擇何種治理方式取決于維持交易關系(由不同的治理形式實施)的價值與治理成本的差值對比。盡管威廉姆森逐漸意識到由介于市場與企業之間的中間經濟組織實施的雙邊治理交易的常見性和重要性，但他并沒有提供對這種后來稱之為“企業集團”的復雜經濟組織運行方面的分析。
當兩個法律上完全獨立的企業通過市場交換各自的產品或勞務時，會產生交易費用，它是市場運行過程中由于摩擦而產生的費用。由于交易費用的存在，企業有一種不斷將相關企業一體化的傾向。但當一體化達到一定程度便會使企業內部的組織管理費用快速升高，產生規模不經濟。因此，核心企業并不是把所有的企業都一體化，而是將某些企業作為其外部的組織，并通過資金、技術、銷售等紐帶與它們保持聯系。這些企業仍然是獨立的法人，但與核心企業又有密切的合作關系。這樣，就產生了一種介于企業和市場之間的中間組織形態，即企業集團。
市場內部化理論可用來分析為什么介于企業和市場之間的企業集團比單純的市場交易更有效率。市場內部化理論主要是由巴克萊和卡遜等經濟學家提出和發展起來的，他們認為不完善的外部市場機制造成了中間產品(如原材料、半成品、技術、知識經驗等)交易的低效率，為提高這種交易效率，企業集團通過其有效的組織手段、行政結構將外部市場內部化。市場機制是通過商品價格來傳導信息、組織生產的。在外部市場，由于信息的不完備，對某項產品的性能不了解等，相互欺騙的可能性就很大。越是信息不完備的市場(如中間產品市場)，交易費用就越高。為避免相互欺騙和投機行為，交易者都需要付出很多成本。企業集團用內部各公司之間的行政協調關系部分代替了商品的交換關系，使買賣雙方同屬于一個行政組織，減少了相互欺騙的動機。在這種市場機制不完善或信息不完備的情況下，通過內部的行政組織來協調交易的企業集團顯然比市場中的直接交易更能節約費用，提高資源的配置效率。
企業集團的形成主要有兩種途徑：一是可通過兼并，對外部資源進行整合，將外部企業吸收為內部成員，二是通過企業內部資源的分化——子公司化來實現集團邊界的擴展。在交易費用視角下，企業集團是存在合理邊界的。
市場與企業集團之間的界限，完全通過市場進行交易的主體由于市場機制自身存在缺陷、信息不完備，在尋找交易伙伴、談判價格、避免相互欺騙和投機行為過程中，需要付出大量交易費用。加入企業集團(即核心企業的兼并行為)后，由集團通過內部的行政組織來協調成員企業的交易行為，可以節約市場交易成本，但其代價是增加了企業集團內部的組織成本和成員企業之間的交易成本。當集團吸收某一企業成為集團成員后，增加的組織成本和內部交易成本之和小于節約的市場交易成本時，這種替代(即吸收該企業加入集團)是有效率的。當增加的組織成本和內部交易成本之和等于節約的市場交易成本時，企業集團達到最大合理邊界。當增加的組織成本和內部交易成本之和大于節約的市場交易成本時，這種替代是沒有效率的，不應吸收該企業加入集團。
單個企業與企業集團的界限，企業內部的組織成本可分為兩部分：治理成本和管理成本。治理成本是維持公司治理有效運作而發生的成本，它主要包括治理的組織結構本身發生的成本和治理活動的組織協調成本；管理成本是指生產經營過程中發生的成本，它主要包括經營管理組織結構本身發生的成本以及經營活動的組織協調成本。單個企業內部靠行政結構來組織生產，當企業規模超過一定程度后，組織過于龐大而造成低效率，管理成本大幅上升，這時通過內部資源分化成立子公司，可以節約管理成本，但其代價是增加了治理成本和成員企業間的交易成本。子公司化的過程實際上就是從管理向治理和市場轉化的過程，即以治理和市場職能部分地代替管理職能。這種轉化是否有效率取決于職能成本的比較，當某一子公司成立后，增加的治理成本和內部交易成本之和小于節約的管理成本時，這種轉化(即通過內部資源分化成立子公司)是有效率的。當節約的管理成本等于增加的治理成本和內部交易成本之和時，企業集團達到最大合理邊界。當增加的治理成本和內部交易成本之和大于節約的管理成本時，這種轉化是沒有效率的，不應將內部資源子公司化二、基于動態競爭的戰略管理理論
從動態競爭的戰略管理角度，企業集團內部成員企業之間的獨立交易關系可被稱之為“半結合”，基于半結合關系形成的戰略則為半結合戰略。半結合關系使得交易雙方相互依賴，促進了信任的發展，并降低了一方利用泄露的信息的風險。拜德勒克(Badaracco)認為，半結合戰略有利于知識的流動，增加的信息分享將導致妥善處理差異性、復雜性與變化的更大能力，從而創造效益。保莫(Baum01)指出：被拒絕參加網絡的威脅(這意味著沒有利用日益增長被分享的信息的機會)，將能促進合作。公司采取半結合戰略而不是結合或雙方均不受對方影響的銷售關系的原因還包括：成本和風險的降低；加快進入市場的速度；增加靈活性；監督競爭者并使其保持中立。在小公司或追隨者為何加盟企業集團的理由方面，塞門林革列出了三個明顯的原因：可能寄希望于以后的增值而簽訂協議；和一家已經卓有聲望的公司建立聯系，可提高本公司的聲望；由于組織或技術方面的依賴性而需要與大公司的戰略保持一致。
企業擁有與之關聯的另一企業部分所有權的理由包括：第一，股權參與安排作為可信承諾，可激勵有效的關系特異性投資從而降低立約和監督的成本。第二，持股安排可消除有關目標公司投資機會的信息不對稱問題，使目標公司因信息阻塞而難以從外部募集資金的問題得以解決。第三，持股法人企業可以比其他持股者更有效地監督和影響管理，因為持股法人企業可能擁有一般投資者所沒有的知識經驗和營運技能。基于動態競爭的戰略管理理論著重闡明了交易合作的必要性導致企業集團內部合作網絡的存在，但并未涉及具體的合作方式及合作關系的維護問題。
二、不完全契約理論
企業集團母公司與成員企業間合作關系存在的必要性是組建企業集團的參與主體加盟集團的首要條件，即企業集團內部網絡性是集團成員能夠獲取增值收益的前提。
由于環境的復雜性和不確定性與交易主體的有限理性和機會主義行為的矛盾，兼之交易主體間存在信息不對稱狀態的可能性，經濟合同的完全陛是不可能的或成本極高的，因此通常是形成不完全契約，而不完全契約往往導致“敲竹杠問題”。當進行專用性投資時，只有與選定的對象進行交易，專用性投資才具有價值；一旦轉換交易對象，專用性投資就會失去應有的價值，因而專用性投資收益不反映在外部機會的價值上，這時投資方未能獲取全部投資邊際收益是由于重新談判不僅產生盈余的再分配，而且導致外部約束條件起作用。因而，企業集團母公司與成員企業(或成員企業之間)的合作交易不能以契約形式的維持作為主要治理模式。
三、一體化發展理論
錢德勒認為現代企業的成長是在大量生產與大量分配相結合基礎上成立起來的，而大量生產與大量分配的結合本身就是一個縱向結合范疇。他還詳細論述了美國現代企業早期的橫向一體化過程：卡特爾——托拉斯——控股公司。一體化發展理論主要基于行業價值鏈的增值性和內部價值鏈的增值性，企業一體化發展的途徑主要采取多元化發展(包括相關多元化和無關一體化)或專業化發展。
四、評價
上述幾種理論從不同的角度解釋了市場化企業集團的形成，但是，它們又都是不全面的。比較而言，交易費用理論能夠較為全面為企業集團的發展提供合理的解釋。如，對于縱向一體化的企業集團，交易費用理論能夠提供很好的解釋。對于橫向一體化的企業集團，交易成本節約顯然也是一個主要動因。對于混合型企業集團，交易成本的節約就表現得更加明顯，混合型企業集團內形成的綜合性市場已不僅是生產要素交易市場，而且涉及到資產共享、資本流動、人員配置、資源優化等各個方面。這種綜合性內部市場從多個層面取代了外部市場的價格機制，節約了市場交易的費用。當然，僅僅用交易成本解釋企業集團發展的動因仍然是不全面的。
顯然，規模經濟、范圍經濟、速度經濟、網絡經濟、技術經濟形成企業集團化發展的外部驅動力，戰略協同效應、戰略擴張效應、資源配置效應構成企業集團化發展的內部動因。
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