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中小企業(yè)財務風險的若干思考
中小企業(yè)的財務風險防范與其所有者密切相關，由于財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理工作的每個環(huán)節(jié)中，不可否認會對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況具有重大影響。以下是yjbys小編收集整理的中小企業(yè)財務風險的若干思考論文，供大家參考和借鑒。
摘要：財務風險作為一種經(jīng)濟上的風險現(xiàn)象，逐漸地成為企業(yè)存在及發(fā)展中非常重要的問題。財務風險是無處不在的，企業(yè)財務風險的成因，既有客觀原因，也有主觀原因。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)漸漸成為了市場中的競爭主體，因此，怎樣采取合理有效的措施來避免中小企業(yè)在經(jīng)營過程中出現(xiàn)的財務風險以及提高防范意識是每個中小企業(yè)必須面對的重大課題，也對中小企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。
關鍵詞 ：中小企業(yè);財務風險;風險防范措施
財務風險的產(chǎn)生是現(xiàn)代企業(yè)在市場競爭的自然結果，它屬于一種經(jīng)濟風險現(xiàn)象，逐漸地成為現(xiàn)代財務管理理論的重要構成部分。隨著經(jīng)濟的持續(xù)增長以及宏觀經(jīng)濟政策的不斷調(diào)整，中小企業(yè)逐漸成為了市場中的競爭主體，成為推動社會前進的動力。由于我國的市場經(jīng)濟在不斷的發(fā)展，中小企業(yè)生存與發(fā)展的環(huán)境因素的不確定性越來越明顯，逐漸暴露出其普遍存在的一系列問題，例如：中小企業(yè)的風險防范意識比較淡薄、對風險的預測以及控制水平較低等，企業(yè)的風險是無時不在時時在，無處不有處處有。提高中小企業(yè)對抗風險的能力成為企業(yè)存在與發(fā)展的首要課題。因此，準確地對造成財務風險的原因及內(nèi)在規(guī)律進行深入地了解和分析，并采用多種方法來加強防范財務風險就變得十分重要。
一、中小企業(yè)財務風險的表現(xiàn)形式
財務風險的表現(xiàn)形式有很多，在我國中小企業(yè)中比較常見的如下：
1.盈利能力較低，經(jīng)濟效益差
具體表現(xiàn)為產(chǎn)品的成本費用過高，毛利率較低;資產(chǎn)的獲利水平比較差，投資的回報率較低。從長遠的角度看，盈利能力是對企業(yè)的經(jīng)營管理狀況和獲現(xiàn)能力進行評判和檢驗的最重要的指標之一。在實際中，中小企業(yè)一般用投資以后所獲得的收益來償還企業(yè)所欠的債務，若企業(yè)在投資以后取得的收益小于或等于其所投入的投資額，則企業(yè)就沒有能力來清償?shù)狡诘膫鶆�，即表明企業(yè)存在較高的財務風險。
2.缺乏資金，償債能力不足
具體表現(xiàn)為中小企業(yè)的資金缺乏，債務規(guī)模過大;企業(yè)的信用等級水平較低，融資能力較差。中小企業(yè)適度負債，可以為企業(yè)獲得財務杠桿利益，但太多的債務，一方面會降低公司的信用評級，提高融資成本，另一方面，它也會削弱企業(yè)的支付能力。如果中小企業(yè)信用鏈的相關環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，或凈現(xiàn)金流低于預期，將會影響到企業(yè)的到期債務，嚴重的話甚至會導致財務危機。
3.債務結構不合理
通常來說，中小企業(yè)籌集的短期債務資金應該用于流動性強資產(chǎn)，更準確地來說，應該與速動資產(chǎn)保持一致。當企業(yè)的現(xiàn)金不能支付到期債務，企業(yè)將流動性較強的資產(chǎn)進行變現(xiàn)然后用來償付到期的債務。如果企業(yè)的短期負債比例過高，或者將企業(yè)的短期借款的錢投資于流動性相對差的固定資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)，將會使企業(yè)資產(chǎn)的流動性降低，進而對企業(yè)的短期償債能力產(chǎn)生影響。
4.經(jīng)營能力不佳，不良資產(chǎn)比例大
資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的預期能夠給企業(yè)帶來經(jīng)濟收益的資源，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)了企業(yè)對資產(chǎn)的使用效率。企業(yè)的不良資產(chǎn)比例越大也就意味著企業(yè)的財務風險越大，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越低，資產(chǎn)的運用效率低。對于中小企業(yè)來說，如果資產(chǎn)管理能力差，不僅會影響企業(yè)實現(xiàn)預期的目標，而且會影響企業(yè)未來的發(fā)展，可能導致財務危機。
5.成長能力較弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前
具體表現(xiàn)為中小企業(yè)的資本積累率及銷售增長率降低，業(yè)務規(guī)模不斷地削減，市場的占有率減少。成長能力反映了一個企業(yè)的發(fā)展趨勢，成長能力暫時下降，并不表明企業(yè)將面臨財務危機，但成長能力長期下降，或者是企業(yè)的經(jīng)營狀況出現(xiàn)了問題，都是企業(yè)財務風險加劇的體現(xiàn)。
二、中小企業(yè)財務風險成因分析
財務風險是客觀存在的，任何企業(yè)都無法避免，只能用科學有效的方法來降低風險，然而只有充分把握財務風險構成的成因才能實施有效方法防范財務風險。引起中小企業(yè)財務風險的原因多種多樣，既包括企業(yè)外部的環(huán)境變化所形成的外部原因，也包括企業(yè)內(nèi)部財務制度和管理機制等的變化所形成的內(nèi)部原因。
1.外部原因
(1)宏觀經(jīng)濟狀況
經(jīng)濟的發(fā)展，法律制度，市場環(huán)境，貨幣政策等均屬于宏觀經(jīng)濟形勢。由于這些因素都存在企業(yè)之外，中小企業(yè)很難準確地對宏觀經(jīng)濟狀況的變化進行預測，從而造成企業(yè)的財務狀況具有很大的不確定性，而這些因素的變化可能給企業(yè)帶來機遇，也可能帶來威脅。目前，我國許多中小企業(yè)仍有許多不足之處，如財務管理系統(tǒng)創(chuàng)建不合理、規(guī)章制度不完善，以及聘用的管理人員素質(zhì)較低等原因，致使企業(yè)財務系統(tǒng)對外部環(huán)境變化的適應力較差。具體表現(xiàn)為企業(yè)對于外部環(huán)境的不利變化反應比較遲緩，進而誘發(fā)財務風險[1]。
(2)金融市場狀況
在金融市場上很多因素的變動都會直接或間接地對企業(yè)的財務狀況產(chǎn)生影響，例如貨幣資金的供求狀況、利率水平、匯率水平的變動，均會導致財務風險。金融市場的流動性緊縮、利率升高，往往會使得企業(yè)出現(xiàn)流動性短缺，增加企業(yè)的償債成本，進而增大了企業(yè)的財務風險。匯率水平的變動不僅會直接地對涉及企業(yè)進出口的業(yè)務產(chǎn)生影響，而且也會間接地對其他的企業(yè)產(chǎn)生影響。
2.內(nèi)部原因
(1)資本結構不合理
一般來說，企業(yè)的資本結構，是指價值的組成和各種企業(yè)資本比例，反映了企業(yè)的資產(chǎn)負債率，通常用資產(chǎn)和負債或權益比率表示。它在某種特定的程度上對企業(yè)的償債能力以及再融資能力起決定作用，是評判一個企業(yè)財務狀況的重要指標。通常來說，合理的資金結構比率是：股權資本40%左右，債務資本60%左右;流動負債與長期負債的比率大約為2：1。目前，對于企業(yè)言，自有資金和借入資金是其生產(chǎn)經(jīng)營資金的主要來源，由于資本結構的不合理是常見的現(xiàn)象，具體體現(xiàn)為兩方面：一方面是債務資本占總資本的比例過高;另一方面是權益資本占總資本的比例過高。企業(yè)在籌資的過程當中，為了使其資本成本降低，采取的主要方式是債務融資。因此，如果中小企業(yè)的舉債規(guī)模過大，則會加大企業(yè)支付利息的壓力，導致企業(yè)的償債能力受到影響，從而使企業(yè)面臨較大的財務風險。
(2)投資決策缺乏科學性
投資決策是企業(yè)的一項重大事項，具體包括對內(nèi)投資和對外投資，需要對其進行科學、合理的財務分析。實際的操作過程中，在對外投資方面，由于投資決策者對于投資風險的認識不充分，盲目的進行投資，使得企業(yè)投資損失重大，因而不斷的出現(xiàn)財務風險。在對內(nèi)投資方面，主要進行的是固定資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)投資決策過程，許多中小企業(yè)投資項目的可行性還沒有被充分的分析和研究，并且獲得經(jīng)濟信息的決策過程是不完整的，使得很多企業(yè)在投資決策時容易出現(xiàn)主觀判斷、經(jīng)驗決策以及進行盲目投資的現(xiàn)象，從而致使企業(yè)投資決策容易出現(xiàn)錯誤，投資項目難以實現(xiàn)預期的收益，不能按照期限收回投資額，增加了企業(yè)的財務風險[2]。
(3)財務管理制度不健全
從總體來說，企業(yè)的財務管理工作涉及到企業(yè)基本活動的方方面面。在企業(yè)的財務管理系統(tǒng)中，內(nèi)部財務監(jiān)控是一個很重要而且十分獨特的系統(tǒng)，為了企業(yè)能夠充分發(fā)揮其內(nèi)部財務監(jiān)控的職能，不僅需要設置獨立的組織機構，而且還要根據(jù)企業(yè)的實際情況，建立和完善內(nèi)部財務監(jiān)控制度，確保企業(yè)內(nèi)部財務監(jiān)控系統(tǒng)在一定程度上能夠高效運行。然而，目前大多數(shù)中小企業(yè)仍然還沒有建立和完善其內(nèi)部財務監(jiān)控機制，即便是建立了企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控機制，也沒有嚴格地執(zhí)行財務監(jiān)督制度，甚至有的企業(yè)將管理、監(jiān)督合為一體，進而在一定程度上難以對其進行約束，極易發(fā)生財務風險。
(4)財務人員缺乏風險意識
在企業(yè)中財務風險是客觀存在的，企業(yè)只要開展財務活動就會產(chǎn)生財務風險。在實際的工作中，由于某些財務人員的觀念比較陳腐，對財務風險的了解不深，不能完全認清風險的本質(zhì)，容易忽視對企業(yè)財務風險的預測與防范。所以，當突發(fā)事件發(fā)生時，可能會增加財務風險發(fā)生的可能性[3]。
三、中小企業(yè)財務風險的防范措施
企業(yè)的財務風險是現(xiàn)實存在的，防范財務風險的發(fā)生是每個企業(yè)財務管理工作的重點。因此，每個中小企業(yè)必須對財務管理過程中出現(xiàn)的財務風險加強防范，對企業(yè)的潛在風險提高警惕、保持清醒的認識，并使用科學有效的識別方法對財務風險進行深入地分析和嚴密地控制，使企業(yè)能夠更好的發(fā)展。
1.增強企業(yè)財務管理對宏觀環(huán)境變化的適應能力
雖然宏觀環(huán)境的變化在企業(yè)之外，企業(yè)的管理人員很難對其進行有效地控制，但是中小企業(yè)還是應對其進行詳盡的分析和研究，制定出一系列相應的風險調(diào)控機制及財務戰(zhàn)略，不斷對企業(yè)的財務管理體系進行完善，增強中小企業(yè)財務管理環(huán)境對風險的應對能力。此外，中小企業(yè)還應時刻對國家相關政策的變動進行關注，以便最大限度的減小由于環(huán)境要素的改變引發(fā)的財務風險。
2.保持和提高資產(chǎn)的流動性
企業(yè)償付債務的能力是由其債務總額以及資產(chǎn)的流動性來決定的。企業(yè)可以通過自己的業(yè)務需求和生產(chǎn)規(guī)模確定資產(chǎn)的流動性，但在某些情況下，企業(yè)可以采用一些措施，提高企業(yè)資產(chǎn)的流動性。比如采取措施加速資金的周轉(zhuǎn)、盡可能地降低對資金的占用額、努力縮短生產(chǎn)周期、提升產(chǎn)品的銷售比率、降低企業(yè)的應收賬款，進而使企業(yè)的獲利水平得到提升。
3.保持合理的資本結構
中小企業(yè)應當在自有資本和借入資本之間保持合適的比例結構。一定比例的債務可以在某種程度上給企業(yè)帶來避稅的效果，以及約束和鼓勵經(jīng)營者等積極作用。但是，由于企業(yè)存在財務杠桿系數(shù)的作用，當企業(yè)的負債增加時，也會增加企業(yè)的財務風險。因此，中小企業(yè)必須加強對其負債規(guī)模的控制，如果對企業(yè)財務風險的控制情況不明確時，采用權益資本融資更好，以保證企業(yè)資本結構的合理化，最大程度的降低中小企業(yè)的財務風險。
4.科學決策，避免盲目投資
企業(yè)在進行投資決策時，其重大的經(jīng)營決策將直接地會對企業(yè)的資金結構產(chǎn)生影響。因此，決策者在進行投資時必須對投資項目的可行性進行有效的分析，對市場進行全面的調(diào)查及分析，并根據(jù)市場所反映的信息做出科學合理的投資決策，以此來減少企業(yè)的決策失誤，降低企業(yè)的財務風險。
5.必須健全企業(yè)的內(nèi)部控制體系，不斷完善財務管理系統(tǒng)
一方面不僅要對中小企業(yè)的內(nèi)控制度加強建設，以保證風險監(jiān)控制度能夠健康高效的實行，為防范和化解中小企業(yè)財務風險構筑起第一道保護線。另一方面，還要清楚地了解企業(yè)財務風險監(jiān)管工作的流程，做到權責分明。此外，中小企業(yè)還應不斷地對財務管理系統(tǒng)進行完善，以此來適應財務管理環(huán)境所發(fā)生的變化。為了使企業(yè)能夠在不斷變化的財務管理環(huán)境中健康發(fā)展，中小企業(yè)應當招募一些高質(zhì)量的財務管理人員，創(chuàng)建科學高效的財務管理機構，并不斷對企業(yè)的相關規(guī)章制度及各項基礎工作進行加強和完善，確保財務管理體系可以健康有效的實行，防止因企業(yè)財務環(huán)境的變動誘發(fā)風險。
6.不斷提高財務管理人員的風險防范意識
由于財務工作的主體是財務管理人員，其存在于企業(yè)財務活動的每個環(huán)節(jié)中，因而在防范財務風險的發(fā)生方面，財務管理人員的工作起著十分重要的作用。為了避免財務風險的發(fā)生，中小企業(yè)應當定期地對其在職的財務管理人員的業(yè)務水平加強培訓，普及風險教育，使企業(yè)的全體員工能夠樹立牢固地風險意識。
中小企業(yè)的財務風險防范與其所有者密切相關，由于財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理工作的每個環(huán)節(jié)中，不可否認會對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況具有重大影響。因此，中小企業(yè)在經(jīng)營管理的過程當中，應該對財務風險形成的原因進行仔細的剖析，創(chuàng)建出科學、高效的風險處理機制，強化對資產(chǎn)的管理，增強風險意識，降低企業(yè)所面臨的財務風險，最大限度地提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。
參考文獻：
[1] 孫懿君.企業(yè)財務風險的成因與防范措施[J].財經(jīng)界，2013：180-181.
[2] 韓靜.現(xiàn)代企業(yè)財務風險防范措施[J].合作經(jīng)濟與科技，2014，(480)：83-84.
[3] 龍霞.企業(yè)財務風險的分析與防范[J].管理觀察，2013，(524)：70-71.
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