企業財務分析工作完善措施探究

企業財務分析工作完善措施探究

　　企業財務活動是對企業經濟資源的配置和利用主要包括投資、融資和收益分配，以實現企業價值最大化下面是yjbys小編為您搜集整理的企業財務分析工作完善措施探究論文，希望能對您有所幫助。

　　摘要：財務管理是企業管理的重要環節，財務分析是財務管理的重要組成部分。介紹了企業財務分析的方法、傳統財務分析的主要內容及其局限性，闡述了財務管理中應重點分析的內容和改進措施，為強化企業財務管理提出了具體的建議。

　　關鍵詞：財務分析;方法;局限性;重點;改進措施

　　企業財務分析是以會計核算和報表資料以及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術，對企業的過去和現在的有關籌資活動、投資活動、經營活動的償債能力、盈利能力、營運能力狀況等進行分析和評價，為投資者和債權等利益相關者提供決策的基礎。財務分析需求者的利益出發點不同，其分析的內容亦有所側重，要求提供的財務分析也不同。筆者現就企業財務分析的有關問題作一論述。

　　1 主要財務分析方法

　　1.1 比較分析法

　　比較分析法是指將某項財務指標與性質相同的指標標準進行比較，揭示企業財務狀況和經營成果的一種分析方法。它可以說明財務信息之間的數量關系與數量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是靜態的比較，也可以是動態的比較，還可以是強度的比較。

　　1.2 趨勢分析法

　　趨勢分析法是通過連續若干期財務報表中相同指標各期的增減變化，據以預測企業財務狀況或經營成果變化趨勢的一種分析方法。用于進行趨勢分析的數據可以是絕對值，也可以是比率或百分比數據，根據分析引起變化的主要原因、變動的性質，并預測企業的未來發展前景。

　　(1) 財務指標的比較。它是將連續數期的會計報表相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，進行動態分析據以判斷企業財務狀況和經營成果發展變化。可同時計算有關指標增減變動的絕對值及相對值，以有效地避免分析結果的片面性。它通常包括定基動態比率和環比動態比率兩種方法。

　　(2)會計報表項目構成比較。計算會計報表中的某個總體指標各組成項目占該總體指標的百分比及其增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。它既可用于同一企業不同時期財務狀況的縱向比較，又可用于不同企業之間的橫向比較。同時，這種方法還能消除不同時期(不同企業)之間業務規模差異的影響。

　　1.3 比率分析法

　　比率分析法是財務分析工作中使用最廣泛的一種方法。是把某些彼此存在關聯的項目加以對比，計算出比率，據以確定經濟活動變動程度的分析方法。比率是相對數，采用這種方法，能夠把某些條件下的不可比指標變為可以比較的指標，以利于進行分析。

　　(1) 反映償債能力的財務比率。短期償債能力比率：①流動比率=流動資產/流動負債x 100%。②速動比率：速動資產/流動負債x 100%。③現金比率：(現金+銀行存款+現金當量)/流動負債x 100%。長期償債能力比率：① 資產負債率：負債總額/資產總額x 100%。② 利息收入倍數：經營利潤/利息費用：(凈利潤+所得稅+利息費用y利息費用。

　　(2)反映營運能力的財務比率。① 應收帳款周轉率=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額。②存貨周轉率=銷售成本/存貨平均余額。③ 總資產周轉率：銷售收入凈額/總資產平均值。

　　(3) 反映盈利能力的財務比率。現實盈利能力：①毛利率=(銷售收入一成本)/銷售收入x 100%。②營業利潤率=營業利潤/銷售收入x 100%=(凈利潤+所得稅+利息費用)/銷售收入x 100%。③ 總資產報酬率=凈利潤/總資產平均值x 100%。④ 權益報酬率=凈利潤/權益平均值x 100%。未來的盈利能力成長：① 銷售收入增長率=(本期銷售收入一上期銷售收入1/上期銷售收入x 100%。② 營業利潤增長率=(本期銷售利潤一上期銷售利潤)/上期銷售利潤x 100%。③凈利潤增長率=(本期凈利潤一上期凈利潤上期凈利潤x100%。

　　1.4 因素分析法

　　因素分析法的目的是通過計算確定一個綜合經濟指標所包含的各個因素的變化對該指標影響程度。通過各個因素對指標的影響，把握目標指標變動的原因，分析其中某一個因素則假定其他各因素都不變化，從而確定需分析的這個因素單獨發生變化所產生的影響。

　　1.5杜邦財務分析法

　　除上述四種常用的分析方法外，還常利用杜邦財務分析法了解和分析企業的獲利能力、營運能力、資產的使用狀況、負債情況、利潤的來源以及這些指標增減變動的原因，根據企業財務狀況和經營情況總體變化的性質、趨勢進行綜合財務能力分析。杜邦分析體系的代表性的財務分析指標是權益報酬率。銷售凈利率、資產周轉率和權益乘數是企業獲利能力的驅動器，而銷售凈利率取決于企業的經營管理，資產周轉率取決于投資管理，權益乘數取決于籌資政策。通過分析可以將權益報酬率這一綜合指標發生升降變化的原因具體化。權益報酬率：銷售凈利率x資產周轉率權益乘數。

　　2 傳統財務分析的局限

　　財務活動和會計活動是企業活動的兩個重要方面。與之相對應，財務分析和會計核算是企業財務部門的兩項重要工作。一般而言，企業財務活動是對企業經濟資源的配置和利用主要包括投資、融資和收益分配，以實現企業價值最大化。會計活動是對企業經濟活動的反映和監督，是通過確認、計量、記錄和報告等具體會計程序最終形成反映企業經營狀況和經營成果的會計報表。從一定程度上講，財務活動是企業經濟活動的內容，會計活動是企業活動的表象。為了向現在和潛在的投資者、信貸者以及其他用戶提供有用的信息，以便做出合理的投資、信貸和類似的決策。財務部門除了定期提供會計報表外還定期或不定期向有關方面特別是投資者或管理者提供財務分析報告，對企業的財務活動進行分析。但在實際工作中，財務分析報告的作用未能充分發揮特別是不能引起使用者的足夠重視。從表面上看是因為財務分析報告形式單調、內容簡單、思路僵化;從實質上看主要原因在于傳統財務分析所依據的會計數據的局限和分析內容上的局限，這是傳統財務分析的兩大突出局限。

　　2.1 會計數據的局限

　　財務分析的基礎資料主要是會計數據。會計數據是根據會計準則和會計制度加工完成的，而會計準則和會計制度上有許多假設和基本規定，基于這些假設和規定通過確認、計量、記錄形成的賬面會計數據，不一定能完整、準確地反映企業的真實財務狀況和經營成果。因而根據這些會計數據進行財務分析，以此形成的分析報告或提出的建議，難免有失偏頗，與企業實際情況不一致，甚至相去甚遠。不能滿足投資者或管理者的需要。

　　(1)會計報表上的資產未必能完全、準確地反映企業過去的交易或者事項形成的、由企業擁有或控制的、預期給企業帶來經濟利益的資源。會計報表上的資產是按會計規則確認的，有許多假設或基本規定。如由于歷史成本計價作為會計確認一般資產的計價原則造成會計報表上的資產價值與其現實價值不符有時嚴重不符尤其是使用了多年的長期資產如一般企業使用多年的電子設備，賬面價值一般大于其現實價值;由于會計報表上把待攤費用、長期待攤費用等作為資產列示，其實這些資產一般不會給企業帶來未來的經濟利益，不具備償債能力，計算資產負債率時并不從資產中剔除，資產虛增;由于會計準則規定賬面記錄的資產必須是過去的交易或事項形成的資源，會計記錄存在“重有輕無”的現象，即重視有形資產的確認、計量、記錄和報告，輕視無形資產的反映，如品牌、人力資源等。理論上講.流動資產是指能夠在一年內或超過一年的一個營業周期內變現或耗用的資產，而會計報表中長期未收回的應收賬款和長期未耗用的存貨一般均填列在流動資產范圍內，因而在計算速動比例或流動比例時，對流動資產或非流動資產的劃分也是難以確定。上述原因均影響到資產的總額及內部結構金額進而影響到償債能力指標、營運能力指標。

　　(2)會計報表上的負債未必能完全準確地反映企業過去的交易或者事項形成的、預期會導致經濟利益流出企業的現實義務。如預收賬款，在會計報表上反映為流動負債，但一般而言它不需要用貨幣資金去償還而是按合同約定或協議約定在確定的時間范圍內向對方提供一定數量的商品或某項勞務，以此計算的資產負債率不能準確反映企業的償債能力。再如或有負債，在會計報表上反映較少而實際工作中經常出現，尤其是企業合并后大量存在，卻沒有在會計報表上充分反映出來，以至于造成經營被動后才知道其中原因。此外，長期未支付的其他應付款在會計報表上也填列在流動負債項目中。上述原因影響到負債總額及內部結構金額，進而影響到償債能力等指標。

　　(3)利潤總額中包括了非經常性項目。由于這些項目形成的利潤不具有持續性，因而不具有預測價值，勢必影響企業盈利能力指標的利用價值。同時，會計報表上利潤是按權責發生制原則確認收入和成本費用后通過配比形成的差額，這與企業具體的會計制度規定十分相關，不同時期的政策規定會產生不同的利潤，從而沒有可比性，加之沒有經營現金作支撐時，利潤很可能存在虛假，分析也會出現偏頗。

　　從上述得知，會計報表上的資產負債、利潤等會計數據，并不能完全、準確地代表企業的真實財務狀況。在開展財務分析時.應結合企業實際情況，對會計數據進行分析做出必要的調整，不能簡單用會計報表中填列的數據套用公式計算。

　　2.2 分析內容的局限

　　傳統的財務分析一般從四個方面展開，即償債能力、盈利能力、營運能力和發展能力。這四個能力分析既是實際工作中財務分析的主要內容，也是教科書講解的內容以及上級管理部門要求的基本內容。這些內容不能完全滿足企業管理者特別是所有者(出資人)的需求，主要是傳統分析內容未能從財務角度對企業戰略、目標如何實現以及環境變化的影響展開。

　　(1)傳統的財務分析內容與企業目標不關聯。財務分析是企業眾多分析的一種，分析內容要與企業目標緊密關聯，必須在企業目標的指引下開展財務分析。企業始終與價值創造聯系在一起，傳統的財務分析雖然在一定程度上回答了企業生存、發展、壯大等基本問題，但未能回答企業價值創造的源泉和相關影響因素以及實際影響程度，也就是沒有回答更深層次的企業價值增值、風險控制等企業存在及發展本身需要解決的問題。

　　(2)傳統財務分析內容沒有揭示原因。傳統財務分析在對主要的四方面指標進行分析時，經常用去年與今年相比增加或減少多少，或用預算與實際相比超支或節約多少。至于增加或減少、節約或超支的具體原因，未作深入分析，僅作一般現象表述。此外，傳統財務分析得出的建議或措施，僅從財務專業角度提出空洞的說教式建議，如加強存貨管理，提高營運能力或加強領導、提高重視程度或全員參與等.未能根據企業的實際情況，就如何增加企業價值以及應對相關的環境變化提出具體建議。財務分析應側重于投資者或管理者關心的企業發展、價值增值、風險控制以及與經營密切相關的市場、業務、成本費用等方面來展開，提供相關的信息和切實可行的建議，而不能局限于四個主要財務分析指標。

　　(3)傳統財務分析的目的是尋找企業內部管理缺陷，而現代財務分析更重視從宏觀角度來把握企業的經濟運行。分析一個企業通常是從償債能力、營運能力和盈利能力三方面進行的，傳統財務分析的主要內容基本是依托于會計報表項目對以上三個方面進行趨勢分析、結構分析和因素分析。如根據資產負債表項目的年初、年末余額變化趨勢情況分析資產及負債總額的變化幅度及原因，并進一步分析資產負債率、流動比率、速動比率、資產保值率等相關指標，根據利潤及利潤分配表業務收入的增減趨勢分析其變化原因、針對收入成本結構分析利潤增長點，將不同的報表結合起來分析凈資產收益率、總資產報酬率、銷售利潤率、成本費用利潤率、存貨周轉次數、應收帳款周轉次數、總資產周轉次數、現金流動負債比率等。從以上分析指標不難看出，我國企業傳統的財務分析更側重于經濟現象的微觀分析，缺乏從企業資本運營的角度來進行財務分析;側重于貨幣領域的分析，忽視了非貨幣領域的分析;側重于單一財務信息的分析，忽視了與相關經營信息的結合分析;側重于資金運作的分析，忽視了企業資源分析;側重于經濟事項的事后分析，缺少有效的前瞻性分析。另一方面，財務人員受業務知識單一限制，缺少業務經營等方面的知識和技能，也影響了自己的觀察力和分析力。

　　3 財務分析的完善及應重點分析的內容

　　在現代企業制度下，企業的財務分析指標不應再局限于靜態的單一指標的分析，更應從整體上動態地分析企業的盈利能力，資產運營能力，開拓市場、創造市場和把握市場的能力。因此，企業財務分析需要在傳統財務分析的基礎上完善和補充以下分析內容。

　　3.1 整體分析與專項分析相結合

　　在單項指標分析的基礎上，將各指標形成一套完整體系，相互配合使用，進行綜合分析與評價，強化對企業經濟運行的整體性分析，以掌握企業整體財務狀況和效益。同時要針對管理中存在的簿弱環節加強專題分析，如企業潛虧分析、專項成本分析(包括市場開發成本分析、廣告成本效益分析、售后服務成本分析、成本結構分析等)、利潤增長點分析、投資項目可行性分析、投資項目效益與可行性報告差異分析、內控制度成本效益分析等。在分析中注意把握點和面的關系，避免分析的片面性。

　　3.2 加強資源的效能結構分析及企業創新能力分析

　　如何挖掘和最大限度發揮企業現有資源的作用，是企業管理者不可忽視的一個問題。企業的資源是多方面的，如對人力資源效益分析，有利于企業注重“知本”的投入和企業內部人力資源的優化配置。政策效益分析，有利于檢驗企業財務策劃、稅務籌劃有無得到充分發揮。無形資產作為評價企業發展潛力的重要指標，對其效益分析，有利于檢驗企業無形資產的運營能力。

　　3.3 加強企業現金流量情況的分析

　　在企業經營環境日趨復雜和資本市場衍生金融工具層出不窮的背景下，現金流量信息愈來愈受到企業管理層的重視，許多企業發生財務危機不是因為缺乏贏利能力，而是因為現金的短缺造成企業信用的喪失。因此進行財務分析時應從以“利潤”為中心轉向以“現金流量”為中心。分析營運資本投資和利息支付前的經營活動現金流量，檢查企業是否能夠通過其經營活動產生足夠的現金流量;分析營運資本投資后、利息支付前的經營活動現金流量，評價企業的營運資本管理是否有效率;分析營運資本投資和利息支付后的現金流量，評價企業是否能夠滿足其利息支付義務;分析股利支付前的自由現金流，評價企業用內部產生的現金流為長期性投資提供資金的能力;分析股利支付后的自由現金流，評價企業付股利的能力和企業股利政策的可持續性;分析外部融資活動之后的現金凈流量，用于評價企業的籌資政策。利用這些指標的逐年變化的信息，將為我們評價企業現金流量的動態穩定性，提供許多有價值的信息。

　　3.4 重視企業營銷分析

　　隨著市場競爭的白熱化，營銷手段層出不窮，某種營銷手段的推出，其效果到底如何，是否能達到預期的目標，是繼續做下去還是就此打住，這是經營者關心的另一個重點，他們希望通過財務分析得出較為可信的答案。對貢獻毛利、目標利潤、盈虧平衡點、變動成本分析、固定成本分析、營銷資本支出、相關成本分析、單位貢獻毛利等指標進行分析都是比較備選營銷方案的有用工具。

　　3.5加強成本控制分析

　　在進行成本分析時要注重分析以下幾個方面：一是通過深入分析，正確評價企業目標成本的執行效果，提高企業和職工講求經濟效益的積極性。二是揭示成本升降的原因，及時查明影響成本高低的各種因素及其原因，進一步提高企業管理水平;三是尋求進一步降低成本的途徑和方法。

　　3.6 加強企業之間的橫向指標對比分析

　　如果財務分析僅局限于本企業內部，不與其它企業進行對比，就談不上“知己知彼”，不知道與同行業其它企業相比較的差距或優勢，這種比較也不是一個或幾個財務指標的比較，而是企業之間財務狀況的綜合比較。財務分析可以不受傳統財務分析模式的約束，不應局限于具體的分析模式及財務期間。經營者要重視對財務分析結果的評價，并利用評價的結果來指導企業的經營活動。應圍繞企業的經營管理捕捉經營者最關心的熱點問題，適時進行各種定期的和專題的財務分析，以便作出正確的決策調整，提高企業資本運營效率。

　　參考文獻

　　[1]注冊會計師全國統一考試輔導教材.財務成本管理[M].中國經濟出版社，2007.

　　[2]中國注冊會計師協會.財務成本管理[M].北京：經濟科學出版社，2007.

　　[3]荊新.王化成.財務管理學[M].北京：中國人民大學出版社，2006.

【企業財務分析工作完善措施探究】相關文章：

企業內控審計的完善措施論文04-19

人防工程建設的問題與完善分析論文04-14

高校本科教材選用措施的探究08-20

完善初中化學的基礎教育分析04-29

房屋產權檔案管理的不足和完善措施論文09-04

大學城消費市場分析探究06-09

高職院校學生逃課心理分析及措施研究08-28

提高企業內部控制的措施分析06-15

血液標本溶血原因分析及防范措施08-28