境外施工企業如何規避匯率風險

境外施工企業如何規避匯率風險

　　現如今，許多人都寫過論文吧，借助論文可以有效提高我們的寫作水平。你知道論文怎樣寫才規范嗎？下面是小編精心整理的境外施工企業如何規避匯率風險，希望對大家有所幫助。

　　境外施工企業如何規避匯率風險1

　　投資在境外國家不可回避的一個風險就是面臨匯率波動的風險。自20xx年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、有治理的浮動匯率制度。自此，人民幣匯率開始波動起來。浮動匯率制度下，企業規避匯率風險難度增大。

　　一、匯率風險的概念及表現形式

　　匯率風險是指一個實體在對外經濟活動中因匯率變動使以外幣計價的資產和負債的價值發生變化而蒙受損失的可能性。有匯率波動就有匯率風險，匯率風險既可能是損失，也可能是收益，它表現為交易風險，風險和營運風險。

　　一是交易風險，是指外匯交易產生的風險。它包括外匯的買賣和結算。只要企業以外幣計價，就要承擔交易風險。

　　二是會計風險，是指公司編制合并財務報表時，由于匯率變動引起會計上資產、負債的賬面價值發生變動的可能性。此時，報表的利潤會由于匯率的變動而發生變化。

　　三是營運風險，是指未預料到的匯率變動通過企業工程量、本錢、價格從而對企業一定時期的收進產生影響的可能性。因此，影響企業整體價值。一家企業所承受營運風險的程度是衡量實質匯率變化影響企業整體價值到何種程度。

　　二、影響匯率趨勢應考慮的因素

　　一是一國的利率水平。若外幣利率升高，表現為對外幣需求增加，則會導致外幣升值，反之，相反。

　　二是穩定程度。如今，政治與經濟就象孿生兄弟，密不可分，一國的政局不穩定，會導致投資者對經濟失往信心，從而影響該國貨幣匯率。若政局動蕩，人們會選擇外匯，從而起到“避風港”作用。

　　三是新聞媒體對外匯市場影響。投資者往往會根據新聞媒體所播報的經濟新聞來決定其是否買賣外匯，供求關系變動從而影響匯率變動。

　　四是央行干預的程度。一國央行往往通過貨幣政策等來干預外匯市場，央行一般考慮:匯率異常波動、本國外貿政策需要、抑制通貨膨脹等因素。

　　五是市場的心理預期。人們對市場心理預期氣力是決定短期匯率走勢的重要因素。

　　三、境外施工企業匯率風險的規避措施

　　(一)遠期外匯交易法

　　遠期外匯交易法是指企業與銀行簽定協議，約定未來某一時期按約定的幣種、匯率、金額辦理交易。境外施工企業可以利用這種工具，進行遠期外匯交易。如境外施工企業在承攬到新項目而需從國內購買設備，按照合同約定，金額以人民幣購買，半年后支付。通常做法，一方面就要用當地幣購買美元;另一方面要用美元兌換人民幣支付貨款。或者在工程款結算中，款項約半年后到位。這樣在半年后將收到美元款。為規避匯率風險，該企業選擇按半年后人民幣對美元的遠期外匯牌價簽定遠期合約，將匯率鎖定。這樣在人民幣兌美元升值的市場環境下，該企業已經將本錢鎖定在當前價格的上線。避免了外匯匯率的交易風險。遠期外匯交易能有效地規避匯率出現不利變動時給企業造成的損失，尤其是硬幣種(美元等)波動較大的貨幣，效果更加明顯。

　　(二)提前或延期結匯法

　　這種的一般原則是:在外匯匯率將要上升，即:外匯將要升值時，擁有外匯債權的人延期收匯，擁有外匯債務的人提前付匯，反之，則相反。針對境外施工而言，有兩種情況，一種是以硬貨幣作為合同價款來結算時，無疑是遵照的原則;另一種是以軟貨幣(當地幣)作為合同價款結算。此時，我們要謹慎匯率走勢，在外匯匯率將要上升時，我們作為債權人要向業主及時計價提前收款，并及時結匯，對于分包的工程及材料款等，一般采取延期付款的做法。同時，對于需要向本國國內匯回的利潤、設備物資款等，由于一般以人民幣核算，在人民幣浮動匯率制下，也要遵循這個原則，在外幣匯率上升時，采取延期結匯，在外匯匯率下降時，提前結匯。另外，還可對硬貨幣(比如美圓)通過銀行提供的外匯結構性存款業務來實現大額資金的保值增值。以在非洲國家施工企業為例:由于非洲國家相對落后，經濟政策、投資政策等有待完善，因而，外匯匯率風險相對較高，貨幣匯率會發生什么樣的變化和匯率變化的頻率很難確定。這種情況下，就要考慮提前或者推遲結算價款;或者利用工具規避金融風險。另外，境外企業還可利用國內其他企業在同一國家進口或出口直接協商交易，這樣可以直接快捷還省往了銀行手續費。

　　(三)多元貨幣組正當

　　采取多元貨幣組合的方法，即工程價款的結算，物資設備的購買，使用不同的貨幣。由于同一時間內多種貨幣匯價方向不同，通過各種外幣匯差相低，減少匯率風險。在外匯可以自由兌換的國家，企業均可以根據工程價款的劃撥、資金的收付情況，適度實行多元貨幣組合，降低匯率風險，也可根據匯率變動，在付匯時選擇軟貨幣——匯率趨于下降的貨幣，收匯時選擇硬貨幣——匯率趨于上升的貨幣，同樣可以達到既避免損失又取得匯率變動利差的目的。

　　(四)多元化經營策略

　　企業可考慮在發展主業的同時，開展多種貿易活動。最好的辦法就是同時從事進出口，從國內可進口材料設備等工程物資，一方面滿足工程上的需要;另一方面還可在當地進行銷售，同時采購當地具有出口價值的產品，這樣無論匯率如何變化，進出口的操縱都會抵銷因匯率變化而帶來的損失。

　　(五)向客戶轉嫁本錢或壓低本錢

　　和客戶(業主和分包商)共同分擔由于匯率波動帶來的利潤空間壓縮的損失，是我們施工企業想到的一種避險方式，但要冒著客戶流失的風險。另一種避險方式是壓低本錢，這就需要我們企業練好“內功”，進步治理者及業務職員的素質，運用治理上及經營上的策略，努力從本錢降低中獲得更大的利潤空間，從而抵消匯率帶來的損失。

　　(六)貨幣保值法

　　貨幣保值是指在簽定工程合同時，為避免外匯風險，對支付貨幣加列保值條款的一種做法，這一般適合高技術含量，具有良好信譽及相對壟斷的行業。施工企業可利用治理及技術上的上風，在非洲等相對落后國家采取這種保值做法，從而達到避匯風險。

　　(七)外匯保險法

　　此為屬地原則，一般以境外企業所在地的境內保險公司投保，這也可為境外企業規避匯率風險提供了一項措施。

　　有關匯率的分析、猜測的話題永遠是外匯市場上投資者十分關注的，能否做出正確的猜測意味著投資資產是否增值。因此，對于我國境外施工企業而言，更要從企業穩健的角度出發，對匯率風險要進行必要的治理，依據匯率波動的方向相機行事，趨利避害，從而達到規避風險的目的。

　　境外施工企業如何規避匯率風險2

　　縱觀金融工程的發展史，匯率風險的存在對于金融企業的管理以及企業經營期間的金融資本、金融收益、金融經營性戰略以及金融的凈利潤等都有著直接性的影響。尤其是在人民幣不斷升值的大背景之下，匯率風險對于出口類型的企業單位的影響越來越嚴重，匯率風險進一步成為了企業發展的“新成本”，所以，企業在進行風險管理的同時應該加大對于匯率風險的管理。

　　一、金融工程對金融風險管理的影響

　　金融工程最早出現于上世紀七十年代，金融機構為了解決一些風險管理中出現的實際性問題而逐漸出現的項目，隨后在上世紀的八、九十年代得到了快速性發展，甚至于直接超過了風險管理的應用，成為了現代金融領域內具有一定的特色的新型學科。金融工程主要指的是進一步創新的金融工具以及對于金融手段的設計、金融手段的開發以及金融手段的實施，并且包括對于金融問題進一步解決的實際方案。這樣看來，金融工程大體上是應用創新型的金融產品進一步創造以及解決問題的過程，金融工程的整體范圍已經逐漸超出了原始的風險管理中的實際領域內。金融工程不僅涵蓋了風險管理，而且風險管理在當今社會中仍然是金融工程的核心內容，有一些實際金融操作部門甚至將兩者同樣對待。值得一提的是，當今情況下，利率以及匯率的波動逐漸變得劇烈，在風險環境越發復雜多變的情況之下，針對金融工程對解決風險管理的運用方法越來越廣泛，并且一些人甚至認為金融工程是解決匯率風險的重要途徑。

　　金融工程的快速化發展使得金融機構對于風險管理的處理上也產生了革命式的變化，這些具體的變化主要體現在以下的幾方面：

　　第一，金融工程在量化以及科學化方面的變化。金融工程的技術的進一步發展促使數學學科、統計學學科、物理學學科以及計算機學科技術在進行風險管理以及金融產品的開發中得到了廣泛性的應用，量化以及模型化的特征逐漸成為了現代化金融風險管理中與傳統風險區別的主要性特征。這些潛在的變化表示著現代化的金融風險管理工作逐漸變得越來越具有知識化以及技能化特點，并且在這過程中對于人才的素質方面提出了更高的要求。

　　第二，金融工程在產品化方面的變化。金融工程技術能夠進一步促進金融機構風險管理可以經由金融產品所提供以及交易的方式進一步得到相應的解決方式。衍生的金融產品就是有金融機構在長期的發展以來逐漸對于市場風險的管理的主要形式，并且金融工程的技術在金融產品的設計以及創造豐富的衍生性金融產品方面一直都占據著重要地位。

　　第三，金融工程在市場化的變化。風險管理市場化是金融工程的風險管理產品化發展的直接性結果。能夠通過設計以及交易風險管理產品，金融機構能夠在原有的只能在金融機構內部解決的諸多問題基礎上進一步通過市場的管理來解決。較為突出的例子就是信用衍生產品的發展，就是由金融機構在長時間內依賴于分散性的信用風險通過金融市場來解決問題。

　　二、對于匯率風險的詳細分析

　　（一）匯率風險的介紹

　　匯率風險就是外匯風險，主要是指在不同類型的貨幣之間進行互相折算并且兌換的整個過程中，由于匯率在一定的期間內不能夠發生預見性的變動，進而導致與金融主體相關的實際性收益、實際成本數值與預期性收益以及成本的較為明顯的差異，直接造成了金融主體的經濟損失。

　　針對于金融工程利用的層面上而言，有效的減少企業匯率的風險重要的思路主要分為兩種：事前規避以及事后規避。在這其中，事前規避指的是對于匯率風險的有效防范，主要措施是選擇較為合適的融資方式；事后規避階段則是注重對于風險的轉移，其主要措施是街用于外匯市場中的金融資產交易，例如：套期保值。

　　（二）匯率風險的類型分析

　　在世界上各個國家以及地區使用的貨幣各不相同，再加上經濟逐漸一體化的大背景之下，每一個國家以及地區在進行貨幣匯率的兌換商都有著動態較為明顯的特點。所以，在現代國際經濟往來的交易事項當中，如果有收付結算的業務發生就伴隨著匯率風險的產生。因此，針對于長期進行涉外業務的企業來說，在進行經營活動、預測活動的收益過程中，就存在著不同種類的外匯風險類型。

　　針對于匯率風險產生的過程來說，可以將匯率風險主要分為三種主要的類型：交易型風險、折算型風險以及經濟型風險等。在這其中，交易風險指的是在進行不同貨幣的使用過程進行計價支付交易的各種行為中，由于外匯匯率的變動進而致使經濟主體受到一定的損失；折算風險指的是經濟主體在對資產負債表進行會計處理的過程中以及在功能性貨幣以及記賬貨幣的轉換中。由于匯率的變動逐漸使得經濟主體受到一定的損失；經濟風險指的是不能夠預計匯率變動對企業生產銷售的數量、銷售成本以及銷售的價格產生一定的影響，從而致使經濟主體受到一定的損失。

　　經過對匯率風險不同的類型進行相應的分析之后發現：對于現階段匯率風險的產生主要是因為匯率具有一定的波動性并且無法預測等實際特點。在企業進行多項的涉外交易業務中，不同國家的外幣需要與本幣進行相應的兌換，不同時期的貨幣兌換的匯率并不能完全恒定出來，因此在考慮時間的情況下就會產生一定的匯率風險。長期以來，如果企業并沒有高度重視匯率的產生，并且不采取任何的相關性措施進行外匯風險的規避，就會造成嚴重的損失，對企業造成不利的影響。

　　三、匯率風險的有效防范性粗略

　　（一）運用遠期結售匯業務

　　遠期結售匯業務主要指的是在合理的情況下，客戶與銀行之間簽訂遠期結售匯業務的相關性協議，針對于遠期結售匯之間的外匯幣種項目、期限時間、匯率和實際金額等雙方協定之后進行合理的約定，要求雙方應該按照協議約定好的辦理結售匯的相關業務、應用遠期結售匯業務能夠有效的幫助客戶進行規避參與出口業務時所存在的相關性的匯率風險，并且能夠及時鎖定未來時間段的交易成本以及收益，將一些不確定性逐漸轉化為確定性。

　　（二）運用外匯期權交易手段

　　利率風險的產生主要是由于匯率之間變動的不確定性產生的，也就是指在未來發展的某一時間段內，匯率有可能會發生一定的變化，有可能是有利的有可能是不利的，在進行實踐中，如果匯率發生有利于企業的變化，企業就會獲取一定的收益。反之企業就會受到一定的損失。在一標的物在面臨著一定的風險時，就可以在期權市場上支付相應的期權費，并且購買一定的期權并且套期保值。針對于外匯期權的交易方式來說，指的是在約定好的期間內，采用外國貨幣、外匯期貨的實際合約為交易的對象，并且要著重于以商定好的購買數量以及購買價格進行“購買權”以及“出售權”的實際買賣交易。

　　有效的運用外匯遠期或者外匯期貨的套期保值等金融手段，能夠將不利的風險進行有效的轉移的同時，逐漸將有利的風險也轉移出去。但是運用期權進行套期保值的過程中，只要將不利風險進行轉移就可以將有利的風險留給自己。期權自身有其優點也有一定的缺點。

　　四、結束語

　　綜上所述，匯率風險的存在勢必會對于企業單位的階段性經濟收益產生一定的影響。怎樣合理的應用金融工程，采取相應的措施進行匯率風險的規避，是現代金融工程的各方工作人員應該合理考慮的問題。但是就目前我國一些進行頻繁出口業務的企業而言，在進行風險規避這方面的工作仍然有許多的不足之處，并且加上缺少專業性的人才，對于金融工程的應用并不見成效，導致企業對于風險規避仍然有定的局限性。本文首先介紹了金融工程對于風險管理的規避，隨后對匯率風險進行了定的研究，然后重點探討了利用金融工程進行企業匯率風險的規避的重要措施。運用金融工具采用多種方式進行匯率的風險規避，進而有效的降低匯率風險，提高企業整體的經濟效益。

　　境外施工企業如何規避匯率風險3

　　一、匯率風險的形成機理

　　(一)匯率波動引發匯兌風險

　　在外貿業務中，從最初的合同訂立到最終的貨款交付，一般都有一段較長的時間間隔，在此期間若外幣升值，進口企業支付既定的外幣數額要付出更多的本國貨幣;而若外幣貶值，則出口企業收進既定數額外幣結匯時可得的本國貨幣更少了。雖然以外幣表示的款項數目沒有變化，但反映到企業的收益水平上，匯率波動帶來的損失可能遠遠超過企業進出口業務所獲得的利潤。

　　(二)匯率波動產生利潤風險和市場占有率下降風險

　　當人民幣升值時，在匯率完全傳遞的情況下，我國出口商的外銷價格如果與貨幣升值上升同等幅度，在國際市場上此商品價格需求彈性較大的情況下，那么出口的數量就會銳減，進而導致出口企業喪失市場份額，收益下降;如果出口商自己承擔一部分本幣升值帶來的利潤成本，只部分地提高出口品價格，則會直接導致其出口利潤下降。他們只有自己承擔大部分本幣升值帶來的成本，而無法向外國進口商轉嫁，因此，當前人民幣不斷升值的現實背景加劇了出口廠商的利潤風險和國際市場占有率下降的風險。

　　(三)匯率波動導致折算風險

　　在我國，符合條件的企業在賬面資產上不僅有人民幣資產而且有外幣資產，但其綜合財務報表上的資產和負債都要統一折算為人民幣來表示。由于人民幣匯率的變動，資產負債表中某些項目的價值也會相應改變。目前我國規定的人民幣兌美元匯率日波幅遠遠小于兌非美元貨幣匯率的日波幅，對于最終財務成果以人民幣結算的我國企業而言，如果他們使用非美元貨幣計價結算，則其面對的匯率風險要高于用美元計價結算。

　　(四)匯率變動將強化企業預期并影響其業務拓展

　　現實的人民幣升值壓力將對出口企業的預期產生很大影響，并進而影響其業務拓展。在企業預期人民幣匯率持續走高的情況下，其可能會通過提價來確保正常收益，但當進口國的貨幣購買力保持穩定或出現對內貶值時，提價的結果將使得企業損失大部分客戶，進而導致經營困難。

　　(五)匯率變動可能導致企業價值變動

　　人民幣匯率改變有可能會導致企業價值發生變動。比如，對于我國外貿企業而言，如果基于公司價值的層面，在人民幣匯率的單邊升值走勢下，以未來美元現金流的現值衡量的企業價值，將出現較大幅度的縮水，從而 可能影響到企業的融資能力及投資價值。

　　二、人民幣匯率風險的衡量 在20xx年7月21日的人民幣匯率形成機制改革之后，人民幣就走上了逐步升值的道路，且升值幅度呈遞增態勢，我國企業對外貿易的匯率風險因此逐漸積累和放大。

　　人民幣匯率風險的程度可由方差計算的波動率和幣值變動幅度來綜合反映。從圖1可以看出，經過匯改初期的微幅波動之后，人民幣匯率的波動程度逐漸上升趨勢。20xx年匯改至年底時人民幣對美元匯率的日間波動率僅為0.0001，人民幣匯率僅升值0.5%;20xx年的波動率迅速上升至0.005，人民幣匯率也升值了3.4%;而20xx年的波動率進一步擴大至0.017，人民幣匯率也升值了6.9%。這就意味著，在20xx年，如果企業沒有做任何匯率風險的防范措施，僅人民幣升值一項就使其利潤率減少6.9%以上。而從20xx年末到20xx年2月底，人民幣兩個月升值幅度就達到2.1%。對于那些習慣了在國際市場上靠薄利多銷維持生存的國內企業而言，這種匯率變動的風險已經對其敲響了警鐘。 與人民幣對美元匯率的單邊升值相比，人民幣對歐元匯率呈現出雙向波動的走勢。在20xx年初至20xx年末這段期間，人民幣對美元匯率的波動率為0.07，而對歐元匯率的波動率為0.15，可見國內企業對歐洲貿易的匯率風險程度 更高。另外，人民幣對歐元匯率的方向并不固定，匯率風險更難確認。

　　在20xx年11月16日之前，人民幣對歐元匯率由10.98升值到9.43，但此后人民幣對歐元朝著貶值方向演變，至20xx年末，已貶值到1歐元兌換10.65元人民幣，貶值幅度高達13%。這就意味著，那些以歐元作為結算貨幣的國內進口企業，匯率變動已經使進口成本上升了13%。表1反映了這幾種匯率的統計性質。 表1數據表明，人民幣與我國主要貿易伙伴的貨幣匯率波動差距還是比較大的。基于標準差和方差的分析都表明人民幣與港幣匯率波動幅度最小，與英鎊匯率波動幅度最大，與歐元匯率波動幅度也比較大，與美元和日元匯率波動幅度基本相當。

　　由于這幾種貨幣都是我國主要貿易伙伴使用的幣種，波動幅度的增加顯然是我國貿易商必須面對的交易風險。 上面的計算僅僅揭示了已經發生的風險程度，而將來要面臨的匯率風險還有進一步上升的趨勢。從國內外經濟形勢來看，人民幣匯率的波動幅度將會持續擴大，升值速度也將繼續加快。

　　一方面，在各種因素的共同作用下，我國的國際收支順差將繼續增加。盡管國內經濟高速增長，但受到社會保障、教育以及體制方面的約束，國內需求提升乏力，加大出口是消化國內產能的主要方式，貿易順差的擴大必然增加人民幣升值的壓力;另一方面，國際社會對我國持續施加升值壓力。歐美等國為保護本國利益或轉嫁國內危機，通過各種途徑要求我國放寬匯率波幅，加快人民幣升值步伐，在強大的國際壓力下，人民幣匯率很難維持小幅微升的走勢。此外，國內的緊縮貨幣調控以及由此引發的升值預期，也會促使人民幣匯率繼續走高。因此，未來的匯率風險程度還將有所上升，成為企業外貿活動中面臨的首要風險。

　　三、匯率風險的后果評估

　　從目前情況來看，人民幣匯率的波動并未對我國外貿總體格局產生根本性的影響。20xx年至20xx年，我國進出口貿易總額增長了52.9%，進出口貿易盈余更是增長了157.4%，這說明我國企業在國際市場上還具有相當強的競爭力，勞動力、自然資源等要素稟賦的優勢在一定程度上抵消了匯率波動的影響。盡管人民幣相對美元持續升值，但我國企業的成本優勢仍然較為明顯。而且很多企業以加工貿易為主，人民幣升值在增加出口成本的同時也降低了原料進口成本，兩相折中后并未受到多大影響;另一方面說明我國企業應對市場變化的能力有所增強，可以積極采取合理措施規避匯率風險。

　　但是總體的波瀾不驚并不能掩蓋局部的負面沖擊。由于特定行業的貿易模式區別較大，匯率波動的影響存在明顯的行業差異。人民幣升值對進口比重高、外債規模大的行業而言是長期利好，但對出口為主、外幣資產高的行業沖擊較大。其中，紡織服裝、農產品加工等低附加值、低利潤出口行業將受到影響。

　　紡織企業對于人民幣升值的承受能力也在不斷減弱。然而，對于那些技術和資本門檻較高的行業而言，如電子、機械、冶金等資本技術密集型行業，這些行業中的企業利潤率相對較高，且議價能力較強，能夠在合同中增加合適的價格條款規避風險，人民幣升值對其的沖擊相對緩和。 此外，近年來我國外商直接投資增長也比較快，在我國對外經濟合作關系中的地位日益提高。我國引進外商直接投資已有相當大規模，20xx年末累計使用外商直接投資達6189多億美元。表面上看，進入我國的外資既能獲得投資收益，又能獲得人民幣升值的收益，真可謂一舉兩得。

　　但是，人民幣升值帶來的風險從我國近兩年來外商直接投資的增長速度上早已體現出來，從20xx年到20xx年，我國實際利用外商直接投資增幅為28%，而從20xx年到20xx年，這數值已經下降到15%，從20xx年到20xx年進一步下降到14%。這說明，人民幣不斷升值并沒有對外商直接投資產生更大的吸引力。因為一旦投資者將其外幣資產換成人民幣資產，等若干年后再兌換回去時，可能面臨人民幣更大幅度的升值所帶來的損失。

　　因此，人民幣不斷加速升值以及仍然存在的升值預期顯然會影響我國外商直接投資的流入。另外，已經獲取相當投資收益的外資也會在各種借口和渠道下流出我國。它們一方面已經取得了投資收益，分享了我國經濟調整增長帶來的收益;另一方面經過這兩年的人民幣升值，它們也獲得了升值帶來的好處，正所謂一舉兩得。因此，不斷加速升值的人民幣很可能促使它們盡快匯出以實現收益。

　　四、匯率風險的控制措施與建議 針對上述幾種主要的外貿風險，本文提出以下幾點風險控制的措施與建議。

　　( 一)合理選擇結算貨幣

　　在對外支付中，應多使用軟貨幣，而在收匯時則應多使用硬貨幣;在對外融資中，應爭取使用軟貨幣以便減輕債務負擔。從目前的國際貨幣走勢來看，美元將會延續弱勢，而歐元的強勢地位短期內難以改變，人民幣也將持續升值趨勢。因此，要力爭在對外貿易中以美元作為支付和融資的貨幣，而用歐元作為收入結算的貨幣，尤其是用人民幣計價結算。另外，還要注意保持外幣資產與負債的幣種匹配。

　　(二)積極利用衍生金融工具

　　在發達國家，外貿企業利用衍生金融市場的金融工具進行保值操作是規避國際貿易中匯率風險最常用的方法。匯率保值操作主要有外匯遠期、外匯期貨以及外匯期權。這些現代衍生金融工具在西方企業的外貿風險控制中得到廣泛應用，而我國企業對此還相當陌生。外貿企業應當積極主動學習掌握外匯避險工具。在匯率波動幅度逐漸擴大的情況下，培養外匯專業人才，不斷積累自己的外匯風險管理能力，以便在匯率發生波動時采取適當措施保全自己的利潤。

　　(三)擇機確定合同價格和結算方式，適當分散交易風險

　　我國出口企業在結算貨幣呈現貶值趨勢時，可適當提高出口價格，或與進口商約定按一定比例分擔匯率損失;當結算貨幣可能升值時，我國進口企業可要求境外出口商降低進口商品價格。外貿企業還可通過提前或推遲結算時間來規避匯率風險。企業可以根據結算貨幣的匯率走向選擇提前或推遲結算，如果預測結算貨幣相對于本幣貶值，我國進口企業可推遲進口或要求延期付款，而出口企業可及早簽訂出口合同收取貨款，反之，進口企業可提前進口或支付貨款，出口企業可推遲交貨或允許進口商延期付款。

　　境外施工企業如何規避匯率風險4

　　隨著人民幣國際化和中國內陸開放進程持續深化，青海省進出口企業在進行對外貿易、利用外資和對外投資等經濟活動時面對的人民幣匯率波動風險不確定性加劇，進而對企業匯率風險管理能力提出了更高要求。本文針對青海省進出口企業人民幣匯率風險管理實際，對青海進出口企業匯率風險管理提出對策建議。

　　一、青海省進出口企業匯率風險管理現狀

　　20xx年，受傳統出口產品競爭力弱化、外部貿易壁壘增多等不利因素影響，全省商品出口下滑，導致出口總額下降過半；進口受省內實體經濟企業技術改造升級步伐加快的影響，增長較為明顯。據海關部門統計，青海省有進出口企業共151家，實現進出口總值6.55億美元，同比下降57%。本文選取省內6家具有代表性的進出口企業進行訪談發現，企業普遍存在著出口市場較為單一、單體規模小、產品附加值低、盈利能力不強等問題，對企業匯率風險管理形成了強有力的制約，匯率波動影響不容小覷。1.自然避險仍是青海省進出口企業規避匯率風險的主要手段。青海省出口產品附加值較低、外銷渠道相對單一，主要依靠價格優勢來體現出口競爭力，因此，采取提高價格的方式來轉嫁匯率風險并不現實，難度較大，通過提升技術含量、提高產品附加值、調整出口產品結構等策略也是短期內無法改變與調整的，所以轄內多數企業通常采取提前結算或簽訂短期限合約等方式來規避匯率風險。2.受條件制約利用外匯衍生產品的積極性依然不高。青海省進出口企業受自身經營規模、盈利能力和信用等級等因素的制約，進出口融資也受到一定限制。盡管外匯衍生產品在幫助企業對沖風險、套期保值方面的作用非常明顯，但其成本較高的特點，直接抑制了青海省進出口企業利用衍生工具避險的積極性。3.不同類型進出口企業規避匯率風險的能力差異較大。不同類型匯率避險能力與水平不盡相同。按照經濟類型來看，外資企業由于注入外商血液，通常對國際環境和外匯形勢變化較為敏感，其跨國關聯企業對于匯率避險經驗通常較為豐富，也能夠在一定程度上達到資源共享，匯率避險綜合實力強于國有企業、民營及其他企業；從行業屬性來看，生產型企業因出口量較大，對國際環境及外匯形勢較為關注，匯率避險認知較早，避險能力相對較強，其次是加工型企業，最后是貿易型企業。

　　二、青海省進出口企業匯率風險管理中存在的主要問題

　　（一）主動規避匯率風險的意識薄弱

　　青海省進出口企業普遍缺乏主動規避匯率風險的意識和手段，往往將匯率風險歸咎于外部環境或宏觀政策影響。有的企業財務人員對國際經濟金融形勢及市場動向不甚敏感，對能夠發揮避險作用的金融衍生產品了解較少，導致了對匯率避險工具的運用空間十分狹窄，不得不被動接受匯率損失。

　　（二）應對匯率風險手段單一，金融避險工具的使用缺乏普遍性

　　大部分出口企業規避匯率風險的方式基本相同，在生產環節降低生產成本，提高產品價格，在銷售環節增加內銷比重，在結算環節盡可能早收匯、早結匯，以避免人民幣升值帶來的損失，能夠利用金融衍生工具鎖定或規避匯率風險的企業很少。

　　（三）商業銀行匯率避險產品難以滿足企業需求

　　商業銀行受自身風險防范和市場需求小等因素影響，外匯業務創新動力不足，產品難以滿足企業的實際需求。目前青海省企業所能選擇的金融避險工具只有遠期結售匯、人民幣和外幣掉期、貿易融資等幾種方式，遠期結售匯、人民幣和外幣掉期業務因受銀行遠期匯率報價過低，企業申請辦理須遵循實需原則等因素制約，難以大量運用。（四）缺乏匯率風險管理的專業人才青海省進出口企業少，進出口經驗積累不多，因此對匯率風險管理的意識薄弱，造成對專業人才的需求不強。同時，囿于業務量小、業務品種少等因素，外匯風險管理人員實踐機會不多，運用避險工具的能力亟需提升。

　　三、相關對策建議

　　通過對青海省匯率風險管理現狀及問題研究分析的基礎上，可以看出，青海省進出口企業及金融機構匯率風險管理意識普遍薄弱，水平較為有限，而提升匯率風險管理是一項綜合性持續性的任務，無法一蹴而就。青海省應綜合政府、金融機構、企業等力量，對外，開展多元化投融資，彌補內陸省份各方面資源不足的劣勢；對內，提高避險意識，探索適合自身業務發展的匯率風險管理機制。

　　（一）從外部探尋合理規避匯率風險的方式方法

　　1、多元化投融資。多元的投資不光是投資對象的多元化，也是投資區域的多元化。一方面可以降低一元投資帶來的一損俱損的風險，并可以創造多種貨幣的現金流入和流出。另一方面可以在多種貨幣同時發生變化時，相互抵消匯率波動對企業經營的影響。在本外幣一體化全口徑跨境融資政策背景下，企業可在限額內自主開展本外幣跨境融資，不僅能夠拓寬企業的資金來源，還能夠降低融資成本。企業可以在國外市場發行股票、債券進行融資，向銀行申請外幣信貸，可運用固定利率或浮動利率信貸的方式進行融資，還可以采用貨幣互換的金融衍生工具，控制中長期匯率風險，達到防控匯率風險的目的。

　　2、運用金融衍生工具。金融衍生工具具有兩面性，既可以幫助企業規避匯率風險，也可能給企業帶來損失，是一柄雙刃劍。金融衍生工具如果選擇得當，會大幅降低匯率波動風險，甚至帶來超預期收益，但企業在選擇金融衍生工具時，主要目的應該是降低匯率波動風險，而不能是尋求衍生工具帶來的風險收益。

　　3、選擇結算幣種及控制進出口對象和數量。通常情況下，企業應遵循“硬出軟進”原則。同時，根據產品議價能力和競爭力強弱不同，選擇不同貨幣結算，即，議價能力強時，選擇硬貨幣，議價能力弱時，選擇軟貨幣，但仍應結合企業經營實際、貿易背景和市場走勢等進行綜合考量。此外，業務拓展應向政權穩固、法律健全、經濟穩定的國家和地區拓展，盡力減少向社會混亂、匯率風險大的國家和地區拓展，防止因為政治風險而加大經濟風險及匯率風險。

　　4、尋求政策指導及服務支持。企業在強化自身建設、提升管理水平的同時，應充分利用政府、金融機構等部門的優勢資源，積極尋求政策指導與服務支持，及時掌握外部環境新政策、新動向，防風險、增效益，不斷提升企業有效避險的主觀能動性。

　　（二）從內部提高匯率風險管理綜合能力

　　1、提高匯率風險防控意識。進出口企業自上而下應該對匯率風險有清晰的認識，在匯率風險識別過程中，把防范匯率風險作為一種經驗理念，根據企業發展的現狀、企業經營的未來走勢以及國際市場的變化，系統地全面地看待和處理匯率風險，精確識別匯率風險性類型，明確度量匯率風險程度，隨機采取合適的措施進行匯率風險防范，達到規避匯率風險的目的。要將匯率風險作為企業投資決策的重要考量，要將匯率風險管理納入到企業組織架構、財務管理和生產布局等方面。

　　2、建立匯率風險管理體系。匯率風險管理應作為進出口企業獨立的工作事項，為了切實發揮風險管理的作用，首先應設立獨立的匯率風險管理部門，改變由企業財務人員兼職情況，集中精力為企業提供更科學的匯率風險評價，以便決策層及時調整策略，更好地管理匯率風險。其次，應建立匯率風險預警體系，密切關注相關匯率指標變動，研究分析影響匯率變動的因素，對匯率波動及時作出提醒，以便企業迅速采取或改變應對策略。最后，構建合理有效的評價體系，及時評價匯率風險管理策略的執行效果，適時調整管理策略。

　　3、采用資產負債調整法。進出口企業可以根據匯率波動走勢以及自身的實際需要，對以外幣計價的資產和負債進行會計調整，達到規避匯率風險的目的。例如，預期到交易地貨幣可能貶值，企業就應該加快資金的回收，及時兌換，避免匯率下跌帶來的額損失，同時，可以盡可能延遲資金的結算，以期能以較低的資金完成支付，相反，當預期到交易地的貨幣可能升值，那么就進行反向操作。

　　4、建設專業人才隊伍。企業一方面可以在經濟活動中培養管理人才，另一方面可以積極引進充分了解外匯、會計、審計、國際金融等知識的專業人才，提升企業外匯風險管理綜合水平。

【境外施工企業如何規避匯率風險】相關文章：

如何規避金融工程風險論文（通用5篇）09-22

如何構建企業投資風險預警系統08-28

談套期保值交易與企業財務風險規避06-07

企業風險管理論文02-20

淺議如何構建施工企業工程項目安全文化05-24

淺談注冊會計師審計風險及其規避措施論文08-06

論煤炭企業風險導向審計06-03

淺議企業應收賬款的風險防范05-29

基于戰略治理的企業環境風險研究08-28