論公允價值的發展趨勢

論公允價值的發展趨勢

【摘 要】 新企業會計準則中公允價值的引入成為一大亮點。在執行中需要會計人員認真分析其本質，提高可靠性。
　　【關鍵詞】 公允價值； 本質； 優越性； 可靠性
　　
　　新企業會計準則體系一經發布即獲得學術界及實務界廣泛的關注和研究。雖然其中不乏贊譽之聲乃至質疑之意，但是各方一致地將全面引入新準則的公允價值計量屬性視為“革命性的重大突破”和“一大亮點”。這一亮點更被一致性地視為是我國企業會計準則與國際財務報告準則之間實現實質性趨同的一個重要性標志。眾所周知，公允價值計量已成為國際潮流，且已作為國際會計準則（IAS）的基本理念。但是，財政部根據我國國情，出于謹慎，在新準則體系中適度對金融工具、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組、非貨幣性交易等采用了公允價值，而對市場相對不活躍，各方面不符合公允價值條件的資產仍保持歷史成本計量。在執行時，除公允價值外，減值準備、未來現金流量的判斷及折現率的確定等新會計標準都要求會計人員具有敏銳的市場洞察力、職業判斷力和較高的職業道德素養。
　　
　　一、公允價值的本質分析
　　
　　公允價值一經提出，在會計界掀起了十分激烈的討論，支持方與反對方各有其堅持的理由。在對公允價值計量屬性的認識方面，國內目前有代表性的觀點主要是兩種。一種觀點認為，公允價值作為一種獨立計量屬性，對其他計量屬性起到了補充作用；另一種觀點認為，公允價值本身并非一種計量屬性，歷史成本、現行成本、現行市價在不同情況下都可能符合公允價值的定義。這一分歧的解決，對公允價值的應用起著關鍵作用。究竟應當從什么角度來看待公允價值是解決此問題的關鍵。
　　所謂計量，是指以選定的能夠反映計量對象內在特征的尺度并將其內在特征予以數量化。因此，計量屬性則是被計量對象內在特征的外部表現，主要解決的是計量何種特征的問題。筆者認為，要正確認識公允價值，首先要深化對資產本質的認識。20世紀早期，會計學界普遍贊成以歷史成本計量資產，20世紀80年代以來，隨著經濟學在會計中的應用，對于資產更傾向于價值計量，即強調資產的客觀價值及其服務潛能。由此可以推出，公允價值是計量對象自身的客觀價值，它是資產或負債內在的或者自然的屬性，不能做出絕對的準確計量，只能依附于其他計量方法來表現。在美國財務會計準則委員會（FASB）制定的公認會計準則（GAAP）中提到的五種計量方法是公允價值在不同的現實條件下的反映形式，是計量資產或負債客觀價值的工具。這些計量方法是外在于計量對象的，它們是由人們的主觀判斷選擇的結果，而作為計量對象內在屬性的公允價值則是唯一的，它本身不是一種計量屬性，而是需由其他計量屬性來表現的客觀價值。
　　再者，從公允價值存在的條件來說，無論是美國財務會計準則委員會（FASB）還是國際會計準則理事會（ISAB）都傾向于交易對象存在的活躍市場。根據IAS的定義，活躍市場是指滿足以下條件的市場：（1）市場中交易的項目是同質的；（2）通常可以在任何時候找到自愿的買方和賣方；（3）價格公開。由此可以看出它與經濟學中完全競爭市場的異曲同工之處，即：公允價值實現的基礎是一個理想的完全競爭市場，它等于供給與需求達到一致的均衡點的理想價格。但是，完全滿足這三個條件的市場在現實中是不存在的，所以，把公允價值等同于市價或未來現金流量現值這一普遍觀點是欠妥的。
　　問題的關鍵在于，20世紀末以前，公允價值計量的技術問題始終是國際會計界的難題之一。在存在同類資產或類似資產的活躍市場的條件下，現行成本、現行市價和短期可變現凈值可以作為公允價值，這種情況下公允價值計量的難度相對不大。然而，在任何國家，對所有資產或負債的活躍的市場并不可能處處存在，此時的公允價值計量必須采用現值技術。由于特定個體對于與特定資產相關的未來現金的流量的估計、風險的估計和折現率的選擇往往各不相同，導致現值技術運用的主觀判斷因素較大，可驗證性卻相對較低，從而公允價值在實務中的運用倍受挫折。
　　會計的發展是反應性，會計必須要針對現實的環境作出變革。國際學術界及實務界對于公允價值的追求并沒有因為以上困難而停止其腳步：FASB在其發布的第7輯財務會計概念公告（SFAC7）《在會計計量中使用現金流量信息和現值》中，研究了會計計量中現值計量的目的，提供了指導現值使用的一般原則，尤其是當未來現金流量的金額、時間或這兩者均不確定時現值的計量問題，SFAC7的發布標志著會計理論從此步入了價值計量的“不歸路”。據統計，截至2004年12月底，FASB共發布了153項準則，與公允價值有關的會計準則有60項。在國際會計準則中，75%的現行準則運用了公允價值，越是新近的準則，采用的比例越大。
　　在我國，公允價值的運用雖然歷史短暫，但卻走過了一波三折的曲折歷程。在1998年至1999年由財政部頒布的《債務重組》、《投資》、《非貨幣性交易》等具體準則中，首次大張旗鼓地運用了公允價值。然而，其后兩年的運行過程，屢屢發生上市公司之間通過非貨幣性資產交換、債務重組等肆意高估資產的公允價值以達到利潤操縱的目的。有鑒于此，2001年初，我國對以上具體準則進行了修訂，提出盡量回避公允價值的方針。2002年，財政部基于我國加入WTO后經濟市場化程度越來越高、公允價值將越來越容易取得的趨勢提出將在更多準則中采用公允價值的指導思想。這一思想深入地貫徹于2006年初發布的新準則之中，公允價值概念和計量得到了全面的應用。
　　
　　二、公允價值計量的優越性
　　
　　（一）適應金融創新的需要
　　主要以合約形式出現的衍生金融工具因不具有實物形態和貨幣形態，加之交易和事項大多未實際發生，傳統的歷史成本無法對其進行會計處理，而公允價值計量卻能很好地解決這個問題，其價值的確定并不取決于業務是否發生，只要雙方一致同意就可形成一個對市場價值判斷的價值。因此采用公允價值計量，反映衍生金融工具產生的權利和義務，向信息使用者提供信息。同時將衍生金融工具的到期累積風險分散到其合約的存續期間，也符合穩健性原則。
　　（二）使會計收益更加真實、全面
　　按傳統的會計學收益概念，會計收益是指來自交易期間已實現的收入和相對應費用之間的差額。經濟學的收益概念除包括會計收益外，還包括非交易和未實現的資產價值變動形成的利得和損失，較之會計收益在內容上更為真實和全面。而公允價值會計計量恰恰就是既要計量資本和負債在資產負債表日的公允價值，還要計量公允價值變動造成的利得和損失。這樣可彌補會計收益的不足而向經濟收益看齊，更加準確地披露企業獲得的現金流量，更確切地反映企業的經營能力、償債能力及所承擔的財務風險，更合理地反映企業的財務狀況以及企業的真實收益，可以全面評價企業管理當局的經營業績。
　　（三）有利于企業的資本保全
　　企業對生產過程中消耗的生產能力必須回購，以維持簡單再生產和擴大再生產。如采用歷史成本計量，計量得出的金額在物價上漲的經濟環境中，將購不回原來相應規模的生產能力。采用公允價值計量計量時，不管何時耗費的生成能力一律按現行市價或未來現金流量現價計量，計量得出的金額即使在物價上漲的環境下也可以購回原來相應規模的生成能力，企業實物資本得到維護。
　　（四）更加符合配比原則的要求
　　對于非貨幣性資產而言，其計量的主要目標在于計算本期的企業收益。現行企業計算收益時，收入是按現行市價計量，而成本、費用則按照歷史成本計量，收益包括勞動者創造的純利潤和由經濟因素影響形成的價格差。現行的利潤分配制度對這兩者不加區分，從而形成收益超分配、虛利實分的現象。采用公允價值計量，這種現象就能很好的解決。在公允價值計量下，收益是現時收入與按公允價值計算的成本費用配比的結果，因而更能體現配比原則。 （五）提高信息的決策有用性
　　綜上，按公允價值計量提供的會計信息較之于歷史成本計量提供的會計信息而言，更具有高度的相關性，從而提高信息的決策有用性。按公允價值計量得出的信息能為企業管理人員、債權人、投資者等信息使用者提供更為相關的會計信息，避免因歷史成本無法反映未實現利得和損失而做出錯誤判斷，從而為他們的經營、決策提供更有利的支持。
　　
　　三、提高公允價值可靠性的思路
　　
　　當歷史的洪流再次把公允價值推入我們的視野之中時，我們應該理解其必然性。此時，任何的質疑都是蒼白的，我們所應做的是積極地面對，探索提高公允價值可靠性的路徑。
　　（一）構建一個活躍的市場，為公允價值計量提供環境支持
　　公允價值的應用與市場經濟的發展密不可分，市場經濟發展到一定階段，就對公允價值的應用提出了要求，而市場經濟的深度、廣度越大，市場交易就越能以公平為特征，交易價格就越公允。可見，活躍的市場是公允價值運用的基本前提。經過近三十年的改革開放，我國的市場經濟體制雖然基本確立，但我國的市場經濟環境與國際上較成熟的市場經濟環境相比，還存在一定的差距，目前還有相當一部分資產或負債缺乏完善的市場，難以通過市場取得有關公允價值的完備信息。顯然，構建活躍的市場環境，是解決公允價值可靠計量的重要而艱巨的任務。
　　（二）加強相關制度建設，為公允價值計量提供制度保障
　　公允價值計量的全面推行依賴于相關制度的配套完善，其中包括監管制度、資產評估制度、公司治理和審計制度。考慮到我國的現實國情，與國際會計準則相比，我國的新準則體系對于公允價值應用的態度仍是十分謹慎的。如在非貨幣性資產交換準則中，相當強調商業實質的概念和具體判斷標準，這對于公允價值的濫用起到了一定的防范作用。
　　為加強公允價值計量的可靠性，筆者認為，應當加強對公允價值信息披露的監管。如要求在附注中披露重要公允價值信息的計量基礎（是采用現行市價還是未來現金流量現值）、計量程序（包括從類似資產的市價調整為所得公允價值的程序、估計未來現金流量的時間和金額的程序以及折現率的確定程序）、計量的關鍵假設及其依據，并陳述其合理性及可能存在的風險，以盡可能降低公允價值計量的主觀性和可操縱性。筆者發現，這一思想較好地貫徹于資產減值準則的披露要求中，但其他準則如長期股權投資準則（被投資企業可辨認凈資產公允價值的確定）和非貨幣性交易準則（換出資產公允價值的確定）的披露要求卻顯欠缺。
　　（三）利用網絡信息技術，為公允價值的可靠取得提供技術支持
　　我們所處的時代，是信息技術日新月異的時代，借助于信息技術攻克各學科難題的例子已屢見不鮮。在這樣的時代，撇開信息技術的支持，而談攻克國際會計難題——公允價值的可靠計量，是不明智的。迅速發展的網上交易不但活力無限而且數據資源豐富，收集活躍的網上交易數據，是否有可能建立網上公允價值數據庫，則大量公允價值信息不僅可能可靠地取得，而且可能及時取得，其可驗證性問題也可能將灰飛煙滅。
　　（四）加強會計人員的業務素質和職業道德教育，為公允價值的可靠計量提供人力支持
　　全面引入公允價值計量的新準則體系對會計人員的業務素質提出了更高的要求，也為其職業判斷留下了更大的空間。尤其在同類或類似資產的市場價格均不存在的情況下，要求會計人員通過現值技術估定公允價值，其中包括對于未來現金流量時點、金額的估計以及對于相關資產、負債風險的判斷和折現率的選擇。這要求會計人員同時具備經濟學、財務管理學和會計學的知識，擺脫以往“忠實的簿記員”的形象，良好地掌握和應用現值技術。同時，擴大了的職業判斷空間猶如一把“雙刃劍”，在有助于實現會計信息相關性的初衷的同時，又何嘗不帶可靠性的隱憂，會計準則僅僅是技術上的規范，它依賴于人員的執行，國內外屢次出現會計丑聞即是例證。從這個意義上說，職業道德的教育不容忽視。
　　隨著經濟社會的發展，公允價值的使用條件和使用環境將越來越成熟。如何將公允價值理論很好地運用于實踐，并有效地指導實踐；如何制訂出一套適合中國國情并行之有效的具體會計準則，是公允價值研究的重點和難點。值得欣喜的是，我們看到了我國的會計學者在這方面的努力，經過幾年來理論界人士的熱烈討論，公允價值得到了會計理論界的普遍重視，實務界也在積極探討如何有效地運用公允價值。隨著經濟形勢的不斷發展和經濟環境的逐漸完善，通過廣大會計理論工作者和實務界人士的不斷探索，公允價值計量理論將日臻完善，會計按公允價值計量必將得到普遍的推廣。相信在不久的將來，公允價值必能發揮其作用，更好地為信息使用者服務。

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