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衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理芻議
為了規(guī)避和減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)運(yùn)作的初始盈利意圖，界以高為支撐，創(chuàng)造了大量衍生金融工具。自此，衍生金融工具逐漸成為眾多國(guó)際套利基金和金融機(jī)構(gòu)的重要獲利手段。隨著市場(chǎng)的深化、金融市場(chǎng)的逐步國(guó)際化，衍生金融工具在我國(guó)也迅速起來(lái)。本文在此就衍生金融工具處理的有關(guān)作一探討。 一、衍生金融工具及其所產(chǎn)生的會(huì)計(jì)問(wèn)題 �。ㄒ唬┭苌鹑诠ぞ叨ɑ鸷吞卣� 衍生金融工具是具有衍生特征的金融工具。根據(jù)美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）的定義：“衍生金融工具是期貨、遠(yuǎn)期合約、互換和期權(quán)合約以及類似性質(zhì)的金融工具，如利率上限與固定利率借款承諾等”。而我國(guó)一些學(xué)者認(rèn)為，衍生金融工具是指價(jià)值派生于某些標(biāo)的物的價(jià)格的金融工具；其中，標(biāo)的項(xiàng)目包括債券、商品、利率、匯率和某種指數(shù)等。也就是說(shuō)，衍生金融工具就是在傳統(tǒng)的金融工具基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的，通過(guò)預(yù)測(cè)股價(jià)、利率、匯率等未來(lái)行情走勢(shì)，采用支付少量保證金或權(quán)利金簽訂遠(yuǎn)期合同或互換不同金融商品等交易形式的新興金融工具。 衍生金融工具是以風(fēng)險(xiǎn)存在為前提，并為適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要而產(chǎn)生和發(fā)展的，其交易有別于一般的金融現(xiàn)貨交易，是以標(biāo)準(zhǔn)合約交易和保證金交易為基本特征的，其主要功能并不是交易，而是保值或投機(jī)。主要特征有六個(gè)：①杠桿性，它能以極少的資金（合約保證金）控制較多的投資資金（出貨或平倉(cāng)時(shí)合約持有者應(yīng)付的資金），來(lái)獲取理財(cái)?shù)氖找妫虎谔摂M性，它在合約到期時(shí)可以履行也可以不履行；③依存性，它依賴于傳統(tǒng)的金融工具而存在，傳統(tǒng)金融工具的價(jià)格變動(dòng)最終會(huì)衍生金融工具；④靈活性，它可以根據(jù)用戶的不同需要設(shè)計(jì)出不同類型的衍生金融工具，以適應(yīng)使用者的需求；⑤表外交易，它通常不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映；⑥定價(jià)比較復(fù)雜，因?qū)ζ滹L(fēng)險(xiǎn)的度量非常困難�！ �（二）衍生金融工具所產(chǎn)生的會(huì)計(jì)問(wèn)題 1.衍生金融工具大多是一種尚未履行的合約，在合約簽訂之時(shí)，合約雙方的權(quán)利和義務(wù)便已確定，而交易卻要在未來(lái)某個(gè)時(shí)候履行或完成，這就使得衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量具有不確定性�！ �2.由于衍生金融工具確認(rèn)和計(jì)量上的不確定性，導(dǎo)致這類業(yè)務(wù)大多屬于表外業(yè)務(wù)，如何在資產(chǎn)負(fù)債表上列報(bào)和披露成為會(huì)計(jì)核算的又一難題�！ �3.衍生金融工具采用“以小博大”的杠桿式交易方式，參與者只需交納少量的保證金即可控制資金量巨大的交易合同。這樣，保值者利用該種方式，可以用較少的資金為龐大的金融資產(chǎn)找到避險(xiǎn)港灣，投機(jī)者也可以通過(guò)這種方式獲取巨額收益。但是，如果操作不當(dāng)，也有可能造成巨額虧損，這就使表面的資金流動(dòng)與潛在的資金盈虧大相徑庭�！ �4.衍生金融工具是為了規(guī)避金融市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的，但它同時(shí)又聚集了很多風(fēng)險(xiǎn)。衍生金融工具涉及的風(fēng)險(xiǎn)有：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)衍生金融工具業(yè)務(wù)造成的影響難以計(jì)量�！� 二、衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理 �。ㄒ唬┭苌鹑诠ぞ叩臅�(huì)計(jì)確認(rèn) 確認(rèn)一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，它應(yīng)該是過(guò)去發(fā)生的交易事項(xiàng)，而且在未來(lái)期間又必定有經(jīng)濟(jì)利益的流入或流出。而衍生金融工具合約在簽訂生效之時(shí)合約雙方的權(quán)利和義務(wù)已經(jīng)確定，而交易卻要在未來(lái)的某個(gè)時(shí)點(diǎn)完成。按傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，簽訂合約時(shí)是不能據(jù)此業(yè)務(wù)發(fā)生確認(rèn)為一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的，而只有在發(fā)生交易行為后，才能予以確認(rèn)。另外，衍生金融工具的合約在簽訂之后至履行之前這段時(shí)間中，往往存在許多風(fēng)險(xiǎn)。因此，即使是一項(xiàng)已經(jīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，有時(shí)也需要一個(gè)再確認(rèn)的過(guò)程�！ �(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)建議對(duì)衍生金融工具的確認(rèn)采取初始確認(rèn)和終止確認(rèn)的兩步確認(rèn)法，其標(biāo)準(zhǔn)是建立在對(duì)與金融資產(chǎn)和金融負(fù)債相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否“實(shí)質(zhì)上已全部轉(zhuǎn)移”的判斷之上。該種被稱為“風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬法”。筆者認(rèn)為，這種方法是在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)模式上的一大進(jìn)步。衍生金融工具合約自簽汀之日起，合約雙方及與合約相關(guān)的權(quán)利和義務(wù)就已經(jīng)存在，而且合約簽訂必將導(dǎo)致未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流入或流出。合約的簽訂雖然不能代表實(shí)際交易事項(xiàng)的發(fā)生，但它屬于過(guò)去發(fā)生的交易事項(xiàng)。因此，當(dāng)衍生金融工具合約簽訂之時(shí)，在資產(chǎn)負(fù)債表上初始確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債符合前文所提及的相關(guān)要素的確定。這樣的處理方式體現(xiàn)了全面揭示的原則，能夠使報(bào)表的外部使用者合理估計(jì)衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)會(huì)計(jì)主體未來(lái)財(cái)務(wù)狀況的影響。另外，由于衍生金融工具合約在簽訂之后至交易完成之前存在多種風(fēng)險(xiǎn)，這種延續(xù)風(fēng)險(xiǎn)必將導(dǎo)致衍生金融工具的價(jià)值發(fā)生變化。因此，當(dāng)合約中載明的交易實(shí)現(xiàn)或完成時(shí)，應(yīng)進(jìn)行終止確認(rèn)，以修正初始確認(rèn)后發(fā)生變動(dòng)的價(jià)值。至于確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的選用，則需進(jìn)步�！ �（二）衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量 衍生金融工具的計(jì)量是衍生金融工具會(huì)計(jì)的核心問(wèn)題。貨幣計(jì)量是現(xiàn)行會(huì)計(jì)的一個(gè)前提，成本原則和實(shí)際成本原則是從貨幣計(jì)量這一前提派生出來(lái)的。歷史成本原則要求一切經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和交易事項(xiàng)一律以歷史成本為入賬價(jià)值�，F(xiàn)行會(huì)計(jì)模式中，各種計(jì)量普遍建立在歷史成本原則基礎(chǔ)之上。隨著衍生金融工具以及金融資產(chǎn)、金融負(fù)債在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的比重提高，歷史成本不可能、也不應(yīng)該是惟一的計(jì)量屬性。只有歷史成本與公允價(jià)值同時(shí)存在，才能真實(shí)、客觀地反映會(huì)計(jì)主體的活動(dòng)。以公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)，就是在財(cái)務(wù)報(bào)表上對(duì)衍生金融工具的公允價(jià)值進(jìn)行再確認(rèn)和計(jì)量，并合理處理由此帶來(lái)的未實(shí)現(xiàn)持有利得和損失。對(duì)衍生金融工具來(lái)說(shuō)，采用公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)更能體現(xiàn)出信息相關(guān)性的特征，更能反映它的風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)企業(yè)的可能影響程度�，F(xiàn)舉例說(shuō)明�！ ±杭子�2000年1月1日獲得一項(xiàng)期權(quán)，成本為5萬(wàn)元，其可在1年后以每股2元的價(jià)格（執(zhí)行價(jià)格）購(gòu)買乙企業(yè)的普通股10萬(wàn)股。甲企業(yè)最后執(zhí)行了期權(quán)，執(zhí)行時(shí)，乙企業(yè)的股票漲至每股3元。甲企業(yè)應(yīng)如何確定其入賬價(jià)值？ 一：以期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價(jià)格確定股份的入賬價(jià)值。賬務(wù)處理為（不考慮相關(guān)稅費(fèi)）：借：期權(quán)50000元；貸：銀行存款50000元（記錄購(gòu)人期權(quán)合約，溢價(jià)將在期權(quán)持續(xù)期內(nèi)攤銷，并計(jì)入損益）。借：長(zhǎng)期投資200000元；貸：銀行存款200000元�！ 》椒ǘ阂云跈�(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價(jià)格和期權(quán)合約的成本確定股份的入賬價(jià)值。賬務(wù)處理為（不考慮相關(guān)稅費(fèi)）：借：期權(quán)50000元；貸：銀行存款 50000元（記錄購(gòu)入期權(quán)合約，溢價(jià)不攤銷）。借：長(zhǎng)期投資250000元；貸：銀行存款200000元，期權(quán)50000元。 方法三：以所放棄的資產(chǎn)（期權(quán)和現(xiàn)金）確定股份的入賬價(jià)值。賬務(wù)處理為（不考慮相關(guān)稅費(fèi)）：借：期權(quán)50000元；貸：銀行存款50000元（汜錄購(gòu)入期權(quán)合約，溢價(jià)不攤銷，期權(quán)公允價(jià)值變化在發(fā)生時(shí)計(jì)入損益）。借：期權(quán)50000元；貸：利得-期權(quán)50000元（將期權(quán)“逐日盯市”形成的利得在形成時(shí)計(jì)入損益）。借：長(zhǎng)期投資300000元；貸：銀行存款200000元，期權(quán)100000元�！ 「鶕�(jù)本文所確定金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的初始確認(rèn)和計(jì)量原則，甲企業(yè)應(yīng)在執(zhí)行金融期權(quán)時(shí)，將獲得的股權(quán)按公允價(jià)值入賬，即所放棄資產(chǎn)期權(quán)的公允價(jià)值與按執(zhí)行價(jià)格支付的現(xiàn)金之和。因此，第三種處理方法是合理的�！ �（三）衍生金融工具的披露 由于衍生金融工具的出現(xiàn)、現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告已無(wú)法完全滿足報(bào)表使用者的信息需要，所以必須對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的結(jié)構(gòu)和編報(bào)方式進(jìn)行改革。衍生金融工具交易額巨大，交易復(fù)雜，其作為表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性潛伏著巨大危機(jī)，任何一個(gè)會(huì)計(jì)主體都不可等閑視之。這使得投資者無(wú)法根據(jù)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告估計(jì)和判斷其風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，成為決策中的嚴(yán)重障礙。這樣，表外注釋就不再是原來(lái)意義上對(duì)報(bào)表項(xiàng)目的“附注說(shuō)明”，而是與報(bào)表本身共同構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)告基本。因此，它要求披露的內(nèi)容主要有： 1.每一類衍生金融資產(chǎn)、衍生金融負(fù)債和權(quán)益性工具，無(wú)論確定與否均應(yīng)披露：有關(guān)衍生金融工具的范圍和性質(zhì)，包括可能未來(lái)現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間和確定性的重要條款和條件；采用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法，包括所運(yùn)用的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)量基礎(chǔ)，以及公允價(jià)值的確定方式等�！ �2.披露合約的有關(guān)條款，如票面金額、到期日、約定的利率、匯率等，這些信息對(duì)于未來(lái)現(xiàn)金流量的判斷十分重要�！ �3.披露關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的信息�！ �4.鼓勵(lì)披露已確認(rèn)為本期損益的衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)總額，以及衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負(fù)債年度內(nèi)的分類平均額等信息�！ �5.對(duì)于衍生金融資產(chǎn)，應(yīng)分重要類別單獨(dú)反映，包括預(yù)付率、預(yù)付信用損失率、利率和折現(xiàn)率等�！ �6.披露初始確認(rèn)后，以公允價(jià)值計(jì)量的那些可供出售的衍生金融資產(chǎn)的公允價(jià)值因變動(dòng)形成的利得（或損失）是否計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)（或虧損），或直接在權(quán)益中確認(rèn)，直到這些衍生金融資產(chǎn)被處置�！ �7.衍生金融資產(chǎn)的“正常方式”購(gòu)買是指交易日核算是結(jié)算日核算�！ �8.關(guān)于到期及其他附加披露內(nèi)容。 面對(duì)挑戰(zhàn)，對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告必須予以改進(jìn)。筆者認(rèn)為，以下四種改進(jìn)方法： 一是改變現(xiàn)有會(huì)計(jì)報(bào)表的格式，從按傳統(tǒng)流動(dòng)性分類改為按金融性、非金融性分類�；蛘咴诰幹苽鹘y(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表的基礎(chǔ)上，再編制一張按金融性、非金融性分類的資產(chǎn)負(fù)債表，使報(bào)表使用者可直接獲得有關(guān)衍生金融工具信息。這是較普遍的一種看法。 二是增加編制適應(yīng)衍生金融工具特殊需要的報(bào)表，如增設(shè)“金融頭寸表”等�！ ∪菍�(duì)于已出現(xiàn)的衍生金融工具，根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)的集中程度增設(shè)衍生金融工具明細(xì)表。具體披露：①衍生金融工具的名稱、發(fā)生日期、實(shí)際成本和現(xiàn)行公允價(jià)值；② 衍生金融工具的性質(zhì)及交易條件、損益金額；③衍生金融工具的合同條款和條件；④與衍生金融工具有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等；⑤采用的會(huì)計(jì)政策和方法等�！ ∷氖菍�(duì)于能夠合理確認(rèn)和計(jì)量的衍生金融工具，應(yīng)做成正式、詳細(xì)的報(bào)表，以盡可能全面地反映衍生金融工具交易過(guò)程的全貌。【衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理芻議】相關(guān)文章：
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