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中小企業財務治理現狀及改善措施
摘要：企業是營利性組織，其出發點和回宿點是獲利。隨著市場經濟的發展和企業體制改革的不斷深進，對規模較小、資金有限的中小企業來說，如何做好財務治理，促進企業經濟效益進步，從而使得企業穩定、健康地發展顯得越來越重要。關鍵詞：財務治理；資金控制；投資規劃；資本結構
財務治理是一種價值治理，是對企業再生產過程中的價值運動進行的治理，其內容主要包括投資治理、籌資治理和資金營運治理。作為一種價值治理，財務治理在企業治理中占有重要地位，能夠增強企業的核心競爭力。任何企業的良好發展都離不開科學、公道的財務治理，中小企業也不例外，目前看來，我國的中小企業在財務治理上還存在著一定的題目。
一、中小企業財務治理現狀
1.中小企業營運資金治理機制不完善
對規模較小、資金有限的中小企業來說，良好的資金運營治理機制是企業長期、穩定、健康發展的保證。但目前來看，大多中小企業在治理機制上存在著以下題目；
(1)財務部分設置簡單，缺少必要的監視，權限設定不清。中小企業大多只有一個會計和一個出納，資金領用和支取的授權上，缺乏崗位之間的必要監視，一旦出現題目，不輕易迅速找到責任人；銷售題目上，只管為了擴大銷售額，而進行大量的賒銷，而在應收賬款的催收上，沒有明確責任權限，往往作為財務職員的任務，輕易形成銷售與收款脫節，造成企業資金運轉困難；在閑置資金的運用上，沒有專門的職員進行投資分析，造成資金的機會本錢加大。
(2)對員工缺少必要的賞罰制度和科學的業績評價。缺乏必要的激勵措施，就不能充分調動員工的積極性、主動性和創造性，比如財務職員經過科學公道的分析之后，使得公司投資有了很大的收益，公司若不能就相關職員進行適當的獎勵，會在一定程度上打消員工的積極性，甚至可能使得一些財務職員非法占用企業資金為自己謀利益；缺少科學的業績評價，就不輕易作出公道公平的獎勵措施。
2.投資治理不當
(1)投資的主觀隨意性較大，往往只注重眼前利益，并且相對于對外投資而言更偏向對內的實物投資。中小企業一般經營規模較小、控制權高度集中，投資決策主要由業主決定，受業主的經驗和主觀性影響較大；中小企業資金有限、外部融資受很多限制，使得企業不敢從事于長期投資，由于一旦企業發生需要大量資金的財務事項時，長期投資不輕易變現，而外部融資又不輕易實現，會造成企業資金鏈斷裂，給企業造成巨大損失；中小企業業主思想觀念較為守舊，相對于風險較大的外部證券或者股權投資而言，更愿意投資于實實在在的設備購置或建筑物建設，甚至即使有大量的閑余資金，寧愿放在銀行保安全，也不愿投資，在缺乏必要的市場分析和項目研究的情況下很輕易造成資金浪費。
(2)對投資缺少科學的分析和論證，缺少實施后的跟蹤和反饋。中小企業一般缺少財務分析能力很強的人才，公司主要靠領導人拿主意、做決策，在投資前，對于何時投資、投資對象、投資期限等題目上，缺乏科學的分析和論證，業主主要靠自身的經驗作出決定；投資后，往往缺少必要的跟蹤，特別是實物投資，比如建筑物開工之后，沒有跟蹤環節，使得一些題目發現不了，造成本錢開支過高，形成資源浪費，從而增加了企業本錢，同時也忽略了市場遠景的分析，使得企業建成的不動產成了“不生產”的廢物，使得企業蒙受巨大損失。
3.中小企業籌資困難，較少考慮資本結構
中小企業由于規模較小，業務量不大，一般不能通過發行股票或債券進行融資，使用最多的是短期或長期借款。為了籌到足夠的資金，一般較少考慮資本結構，只要能借到資金，即使向利率很高的私人放貸公司借款也在所不惜。
二、如何完善中小企業財務治理
任何一個企業的財務治理各部分內容實在是相互聯系，不可分開的。在做好資金治理的基礎上，規劃好閑余資金的投資；在分析、猜測經營規模和投資計劃的基礎上，做好籌資規模和渠道的規劃。 1.加強資金控制，完善營運資金治理機制
(1)做好財務治理首先需從資金治理做起，任何一個企業的正常運轉都離不開充足的活動資金作支撐。然而根據風險效益原理，企業的活動資金存有量有一個最佳范圍，超過這個范圍，企業將承受資金用于投資的機會本錢；低于這個范圍，企業將面臨經營風險（違約損失、信譽損失、市場占有率降低等）。
活動資金的使用首先要做好猜測，然后需要加強日常財務控制治理。財務職員應根據往年的資金使用情況和目前的市場需求、公司的發展規劃等進行有效猜測，盡量使資金存量在最佳范圍內。盡可能使企業資金投放少、回收快、保持良性循環。這需要企業加強應收賬款的治理（盡量在擴大銷售的同時，也保證較高的貨款回收率）和適量原材料、存貨的庫存量。在資金使用上，一定嚴格控制審批權限，以防資金的流失。
(2)完善公司機構設置，加強內部控制，尤其是資金使用審批題目上，要嚴格審批權限，盡量使得每一筆資金的運用都經過直接負責人的簽字確認。實行科學的業績評價和賞罰制度，做到賞罰分明，充分調動員工的積極性，減少資金非法占用、增強資金的收益性。
作為企業財務治理重點的活動資金治理可以遵循以下原則：
(1)首先滿足生產經營的資金需要，同時又要挖掘資金潛力，節約資金使用，降低資金使用本錢
(2)加速活動資金的周轉，進步資金的使用效率
(3)公道配置資金，既保證一定的償債能力，又要保證閑置資金的收益率
2.做好投資規劃，增加企業效益
投資治理的基本要求是嚴格的投資治理程序，需充分論證投資在技術上的可行性、經濟上的公道性和企業發展的適用性。無論是對內投資還是對外投資，在做出投資決策之前都需要考慮的題目是：投資對象、投資時期、投資報酬和投資風險，力求選擇收益大，風險小的投資力案。在收益和風險同時存在的情況下，需做好充分猜測和論證，以減少風險，進步收益。比如企業的生產經營性資產的投資，需要企業做好發展遠景的猜測和設備的購置廠家選擇、建筑物的建設招標等工作，避免工作為了做形象工程或由于企業之間的攀比，而浪費企業資金。
投資實施之后，跟蹤工作一定要跟的上，對于外部投資應隨時關注被投資公司的經營運轉和財務狀況，一旦有事實證實投資面臨巨大風險，應及時調整投資方案；對于內部投資，尤其是實物投資，比如固定資產籌建，應該利用跟蹤反饋信息，一旦發現本錢開支過高，就需要分析原因，以減少不必要浪費，從而減少本錢，通過建設期間的市場分析，假如發現市場遠景不好，應該改變建設規劃方案，甚至停止建設。
3.公道猜測企業的資金需求，根據最佳資本結構選擇籌資方式
不同的籌資渠道意味著不同的資金本錢和財務風險，一般來說，債務籌資的本錢較低但財務風險較大，而股權籌資的本錢較高風險較小。而對于中小企業來說，股權籌資不太可能，但可以通過選擇借款對象盡量減少資金使用本錢，比如盡量利用國家扶持中小企業的政策，選擇國家指定的金融機構進行貸款；可以通過增強自身的核心競爭力，吸引一些企業或個人的投資。中小企業還可以通過融資租賃取得生產經營需要的設備，以減少借款融資的難處。
三、結束語
財務治理中的籌資決策，投資決策，營運資金治理決策等內容是相互聯系、相互影響的。較好的籌資決策和資金治理，就會有較多的投資機會和較低的投資本錢；較好的投資決策，才會有供企業發展；較多的盈余供分配，才能調動投資的積極性，創造更多籌資途徑和投資機會。做好財務治理需要把各部分內容緊密聯系在一起，統籌安排，公道規劃，以實現企業財務治理目標，促進企業發展。
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