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企業(yè)外部市場財務(wù)風(fēng)險預(yù)警控制體系建設(shè)探討
一、外部市場財務(wù)風(fēng)險預(yù)警控制的相關(guān)內(nèi)涵(一)財務(wù)風(fēng)險的定義
1901年，美國威雷特在他的博士論文《風(fēng)險與保險的經(jīng)濟(jì)理論》中第一次為風(fēng)險下了定義。指出“風(fēng)險是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性之客觀體現(xiàn)”。他的定義夸大了兩點。一是風(fēng)險是客觀存在的，不以意志為轉(zhuǎn)移的。二是風(fēng)險的不確定性。財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項生產(chǎn)經(jīng)營活動中，受各種難以預(yù)計或無法控制的內(nèi)外部環(huán)境影響。一定時期內(nèi)企業(yè)的實際財務(wù)收益偏離預(yù)期財務(wù)收益。企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性�？梢�，財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)風(fēng)險的貨幣化表現(xiàn)。因此。財務(wù)風(fēng)險形成的根本原因在于經(jīng)營活動本身及其環(huán)境的復(fù)雜性和人們熟悉的滯后性以及財務(wù)治理可控范圍的局限性。
(二)外部市場的特征
外部市場是指一個企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營注冊地以外的地區(qū)(國內(nèi)的非注冊地或者國外)，通過對外直接投資和技術(shù)轉(zhuǎn)讓的方式，在其他地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或子公司。從事跨境生產(chǎn)和經(jīng)營活動的組織。外部市場從事的對外直接投資的經(jīng)營具有如下幾個特點：
1 外部市場在其他地區(qū)進(jìn)行直接投資，即“所有權(quán)”投資。而不是間接的債權(quán)投資。如對外的債券投資。因此，它必須控制和參與分支機(jī)構(gòu)或子公司的治理活動。外部市場投資的直接目的主要是獲取廉價的原材料、勞動力、技術(shù)資源和占有外國市場，以取得高額利潤。
2 外部市場的對外投資不同于跨境貿(mào)易貿(mào)易，它是區(qū)域之間的資金、技術(shù)和設(shè)備的轉(zhuǎn)移。
3 外部市場的對外直接投資除了面臨本部投資相同的風(fēng)險之外。還面臨地區(qū)差異和組織規(guī)模擴(kuò)大帶來的更多風(fēng)險。
(三)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的含義及功能
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)主要是以財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù)。利用財會、金融、企業(yè)治理、市場營銷等理論，采用比例分析數(shù)學(xué)模型等方法確定預(yù)警指標(biāo)和預(yù)警指標(biāo)的相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險。并向經(jīng)營者示警一個有效的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。具體說來，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)主要具有以下三方面的功能：
1 信息收集：它通過收集與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)本身的各類財務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營狀況信息，進(jìn)行分析比較，判定是否應(yīng)該發(fā)生警告。
2 預(yù)知危機(jī)：經(jīng)過對大量信息的分析。當(dāng)出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告，提醒經(jīng)營者采取對策。避免潛伏的風(fēng)險演變成現(xiàn)實的損失。
3 控制危機(jī)：當(dāng)財務(wù)發(fā)生潛伏的危機(jī)時。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)還能及時尋找導(dǎo)致財務(wù)狀況惡化的根源。使經(jīng)營者有的放矢，阻止財務(wù)狀況的進(jìn)一步惡化。
二、外部市場財務(wù)風(fēng)險的來源
企業(yè)外部市場的財務(wù)風(fēng)險，按其影響因素的來源，可分為系統(tǒng)性財務(wù)風(fēng)險和非系統(tǒng)性財務(wù)風(fēng)險：
(一)系統(tǒng)性財務(wù)風(fēng)險
系統(tǒng)性財務(wù)風(fēng)險是指外部市場由于整個宏觀環(huán)境的復(fù)雜性，特別是國外市場所處環(huán)境的復(fù)雜性及差異性所引起的財務(wù)風(fēng)險，主要因素有政治因素、匯率因素、市場因素等。非系統(tǒng)性財務(wù)風(fēng)險則是由企業(yè)本身的組織結(jié)構(gòu)、治理體系和經(jīng)營方法所引起的財務(wù)風(fēng)險。
(二)非系統(tǒng)性財務(wù)風(fēng)險的來源
企業(yè)作為一個經(jīng)營活動的完整系統(tǒng)，財務(wù)風(fēng)險在整個系統(tǒng)中是客觀存在的。按照經(jīng)營活動的具體內(nèi)容，非系統(tǒng)性財務(wù)風(fēng)險主要有制度型財務(wù)風(fēng)險和操縱型財務(wù)風(fēng)險。前者包括由于組織結(jié)構(gòu)不公道和規(guī)章制度不完善，造成內(nèi)部治理關(guān)系混亂引起的財務(wù)風(fēng)險。操縱型財務(wù)風(fēng)險是指與制度無關(guān)的，只是由于操縱不當(dāng)而引起的財務(wù)風(fēng)險。可見。產(chǎn)生非系統(tǒng)性財務(wù)風(fēng)險的潛伏環(huán)節(jié)點有投資環(huán)節(jié)的決策、經(jīng)營中的制度體系和治理措施、治理過程中財務(wù)職員的素質(zhì)等。它們有如下的表現(xiàn)形式：決策失誤、制度體系、治理辦法、資金營運、財務(wù)職員等。
三、外部市場財務(wù)風(fēng)險預(yù)警控制體系的原則
(一)整體性原則
外部市場財務(wù)風(fēng)險預(yù)警控制不是外部市場自身能完成的治理活動，而是涉及相關(guān)部分共同為實現(xiàn)目標(biāo)而進(jìn)行的治理。因此。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警控制首先應(yīng)遵循整體性原則，它包含兩個方面的含義，一是全面性；二是全員性。 (二)協(xié)調(diào)配合原則
在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警控制體系中，涉及各項治理活動和各個成員，也必須要做到信息資源的充分共享和高度協(xié)調(diào)。
(三)分級分權(quán)治理原則
對財務(wù)風(fēng)險的治理與控制要在本部同一領(lǐng)導(dǎo)的條件下，實行分級分權(quán)的治理辦法。以企業(yè)現(xiàn)有的治理體制，按照財務(wù)風(fēng)險控制點。分級治理和控制。
(四)本錢效益原則
效益原則有兩層含義：一是進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制的本錢應(yīng)該低于不建立財務(wù)風(fēng)險控制體系進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制的預(yù)期損失。二是當(dāng)這種預(yù)期損失過大時。建立財務(wù)風(fēng)險控制體系，進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制的預(yù)期收益應(yīng)高于不建立財務(wù)風(fēng)險控制的預(yù)期收益。
(五)預(yù)警規(guī)避原則
在分析了外部市場財務(wù)風(fēng)險來源之后，可以較好地對外部市場財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警分析。因此，必須建立健全對外部市場財務(wù)風(fēng)險的識別系統(tǒng)，提前預(yù)警，從而有效規(guī)避風(fēng)險。
四、建立外部市場財務(wù)風(fēng)險預(yù)警控制體系
為有效減少財務(wù)風(fēng)險損失，實現(xiàn)企業(yè)開拓外部市場利潤最大的財務(wù)目標(biāo)，可以依據(jù)外部市場財務(wù)風(fēng)險預(yù)警控制的原則，把外部市場財務(wù)風(fēng)險的來源作為控制點。建立外部市場財務(wù)風(fēng)險預(yù)警控制體系。
產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)的直接原因是財務(wù)風(fēng)險處理不當(dāng)。財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在外部市場甚重。因此，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險治理，建立和完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警控制體系尤為必要。
第一，加強(qiáng)現(xiàn)金流量治理，建立資金預(yù)警系統(tǒng)。正確的現(xiàn)金流量預(yù)算，對應(yīng)收、應(yīng)付及相關(guān)活動資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)控，使經(jīng)營者及早采取措施。首先建立資金預(yù)警報表系統(tǒng)，根據(jù)資金運行情況，在資金預(yù)算執(zhí)行情況報表上設(shè)置正常、異常、危機(jī)三種不同的風(fēng)險等級。在月份現(xiàn)金流量活動預(yù)算運行完畢后，針對現(xiàn)金流量運行過程中發(fā)現(xiàn)的各種題目進(jìn)行具體分析，提出風(fēng)險預(yù)警和治理建議。從而實現(xiàn)對外部市場的資金預(yù)警治理，規(guī)避現(xiàn)金風(fēng)險。
第二，通過編制現(xiàn)金流量預(yù)算，建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其活動，就短期而言，企業(yè)能否維持下往并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。建立短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，首先是編制現(xiàn)金流量預(yù)算�，F(xiàn)金流量預(yù)算的編制主要是通過現(xiàn)金流量分析來完成。通過現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金活動情況全面地反映出來。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營性應(yīng)收項目或存貨大幅度減少時。則表明企業(yè)貨款回籠情況較好，產(chǎn)品積存少，企業(yè)具有較強(qiáng)的經(jīng)營能力；相反。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤時。則應(yīng)引起投資者的高度警惕，這種情況下，由于應(yīng)收款項及存貨的大幅度上升，將使企業(yè)經(jīng)營能力下降，同時也易形成潛伏損失。
應(yīng)收款項、應(yīng)付款項及存貨項目中的任何一項失衡，均會引起企業(yè)危機(jī)，可將這三個項目作為短期財務(wù)風(fēng)險的警源。為能正確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況及投資計劃等。以數(shù)目化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，猜測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期。建立轉(zhuǎn)動式現(xiàn)金流量預(yù)算。因此，要根據(jù)預(yù)警信息權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險。并確定公道的比率。
第三，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。從根本上講。企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險是由于舉債等導(dǎo)致的，對企業(yè)而言。在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即獲利能力，償債能力，經(jīng)濟(jì)效率，發(fā)展?jié)摿Φ确矫孢M(jìn)手防范財務(wù)風(fēng)險。
第四，建立用度預(yù)警機(jī)制。用度控制預(yù)警機(jī)制是指當(dāng)外部市場的用度達(dá)到某一限額后，對其提出預(yù)警報告，并采取相應(yīng)的治理措施。通過對有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營情況進(jìn)行分析，提出財務(wù)預(yù)警報告。采取相應(yīng)措施。及時調(diào)整。防范無計劃、無節(jié)制或挪用資金。有利于當(dāng)市場情況或利潤目標(biāo)出現(xiàn)較大缺口時及時調(diào)整計劃，確保目標(biāo)利潤的實現(xiàn)。
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