探討金融危機背景下的企業財務風險控制

探討金融危機背景下的企業財務風險控制

摘要：在金融動蕩的今天，如何生存和發展，這是每個企業都將面臨的問題。財務風險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業的經營狀況，要求企業經營者進行經常性財務分析，防范財務危機，建立財務風險識別及評估體系，進行適當的財務風險控制。

關鍵詞：金融危機 企業財務 風險控制

1 利用財務預警分析指標和現金預算制度
1.1 建立短期財務預警系統 產生財務危機的根源是對財務風險的不當處理，財務風險是企業面對市場競爭的必然產物，尤其是在我國市場經濟發育不健全的情況下更是不可避免，因此，加強企業財務風險管理，建立和完善財務預警系統尤其必要。
1.2 編制現金流量預算 就短期而言，企業理財的對象是現金及其流動性，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。企業有利潤是預警的前提，對于經營穩定的企業，由于其應收，應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。準確的現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠盡早采取措施。
1.3 結合實際采取適當的風險策略 建立了風險預警系統后，企業對風險信號監測，如出現產品積壓，應收帳款增大，質量下降，成本上升，要根據其形成原因及過程，指定相應切實可行的風險管理策略，降低危害程度。
2 加強財務活動的風險控制
市場經濟中，籌資活動是企業生產經營活動的起點，管理措施失當導致籌集資金的使用效益有很大的不確定性，由此產生籌資風險。此外，還有資金組織和調度風險，經營風險，外匯風險。
企業通過籌資活動取得資金后，在進行投資風險決策時，基本原則是既要敢于進行風險投資，獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風險。
企業財務活動的第三個環節是資金回收。造成資金回收風險的重要方面是應收賬款，有必要降低它的成本。
收益分配是企業一次財務循環的最后一個環節。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面，留存收益是擴大規模來源，分配股息是股東財產擴大的要求，二者既相互聯系又相互矛盾。
2.1 企業籌資過程中的風險控制 在提高借入資金對自有資金的比例時要充分考慮財務風險的大小。所以要通過各種途徑努力搞好籌資風險的控制，即確定最佳資本結構。
2.1.1 進行籌資效益的預側分析 企業在籌資前必須針對各種方案進行籌資效益預測分析，以最小的籌資資本實現最大的綜合經濟效益。投資收益和籌集資金的資金成本是決定應否籌資和籌資多少的重要因素，因此必須事先做好籌資效益分析。不同的資金來源有不同的資金方式，企業為了減少支出，需要分析各種籌資方式的資金成本，進行合理配置，具體方法可以計算綜合資金成本率指標（即不同資金來源所占比重乘以該項資金來源的資金成本之和）。
2.1.2 確定合適的籌資方式、資金結構和還款期限 確定合適的籌資方式，企業應比較各種籌資條件和籌資機會，確定合適的籌資方式。企業籌資的每種方式都有優缺點，并與金融市場密切相關，企業籌資時機的把握，籌資對象的確定，證券發行的價格，發行期限，發行方式以及利率的確定，付款方式和回收期限等的設立，都會對企業籌資成功與否，籌資成本大小，籌資風險的強弱產生不同程度的影響。所以必須對各種籌資機會進行比較研究，通過計算其相關因素進行比較，以降低籌資風險。
確定合理的資金結構，企業應根據本企業財務狀況，確定一個合理的資金結構。企業可以通過資產負債率、各種籌集資金所占比例及各種資金成本比率等因素來確定最佳籌資結構比率，從而控制企業籌資風險。
確定合理的還款期限，企業應采用還款期限稍長于項目投資回收期的籌資方式，還款期限太長，可能造成長期借款短期使用，利率太高，增加資金成本；反之會造成企業資金周轉困難，無力償還負債。因此企業必須做好預期的核算工作，來確定還款期限，降低企業籌資風險。比如企業通過對預期資產回報率的計算企業可以更好的確定回款數額和日期，從而更好的確定還款期限，以減少損失。
2.1.3 確定合理的借款額度，確保借款償還能力 負債能否償還是建立在投資未來的收益上，只要未來的收益大于資金成本，應該說，舉債是安全的。財務管理上用稅息前盈余和每股收益分析法來確定企業合理的負債資本比例，這種分析法實際上說明企業收益能力對負債規模的影響。對于一個企業來說，在確定合理的負債規模時，還要考慮企業的經營風險、所處行業的經營特點、企業銷售的穩定性、企業籌資能力和資產變現能力等因素.對于經營周期性波動小、預期收入樂觀、籌資能力強的企業可適當擴大負債規模。企業應根據資金使用期限、預期現金流量狀況，確定借款期限，并要運用流動比率、速動比率、負債資產比率、長期適合率等因素指標的計算來衡量。
2.2 企業投資過程中的風險控制 市場經濟條件下，投資風險的存在是客觀的、必然的。一個企業要在市場中生存、發展并取得收益，就必須敢于冒風險，富于開拓精神，善于捕捉時機，以便掌握主動權，取得較高的收益，但同時要學會控制風險，以最低的風險或代價，取得最高的收益。相反，不去冒險，過于謹慎小心，反而會使企業失去更多的機遇，從而抑制了企業的發展。
所以，在實際工作中，必須在風險和收益之間合理取舍并加以適當控制，才能增強企業的競爭力，進一步提高企業的財務管理水平，增加企業的經濟效益。

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